Эхо прошлого повышения. Российский рынок плоского проката: 11-18 марта

Многие промышленники и банкиры в последнее время критикуют российское правительство и Центробанк РФ за отсутствие согласованной и предсказуемой финансовой и экономической политики. Тем не менее, если в ближайшее время не произойдет каких-либо важных изменений, ближайшее будущее отечественной экономики представляется достаточно ясным.

В ней будут сохраняться дефицит денежной массы и недостаток кредитных ресурсов. Процентные ставки будут медленно (очень медленно) понижаться, а потребительский и инвестиционный спрос останется ограниченным. Вследствие этого спад ВВП в 2015 году составит порядка 2-4%, а в 2016-том можно будет рассчитывать на возобновление роста. Курс рубля будет относительно устойчивым и несмотря на дешевую нефть и сильный доллар будет, скорее, укрепляться, чем ослабевать. Именно из этого, пожалуй, и необходимо будет исходить отечественным металлургическим и трейдерским компаниям.

В середине марта на российском рынке непокрытого плоского проката продолжались инерционные процессы, обусловленные резким подъемом цен в последние три-четыре месяца вследствие падения рубля. Металлургические компании довели отпускные цены до пика, составляющего порядка 30-31 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для горячекатаных рулонов толщиной 4-12 мм, 37-38 тыс. руб. - для холодного проката толщиной 1 мм и 34,5-35 тыс. руб. за т — для толстолистовой стали 16-50 мм. По-видимому, тонколистовой горячий прокат может немного подешеветь в апреле, но прочая непокрытая продукция должна сохранить свои позиции из-за более ограниченных объемов предложения.

Видимый спрос на непокрытый плоский прокат после резкого скачка в январе заметно сократился в феврале и, похоже, продолжит уменьшаться в марте. Во-первых, многие трейдеры предпочитают расходовать имеющиеся у них запасы и экономить оборотные средства, чтобы как можно меньше прибегать к заимствованиям. Во-вторых, сложные экономические условия приводят к сужению конечного потребления стальной продукции.

Более благополучными выглядят трубопрокатная отрасль и производство проката с покрытиями: эти клиенты по итогам первого квартала должны несколько увеличить закупки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В то же время, потребление в машиностроении, особенно, транспортном и строительстве идут на спад. При этом, если строительная отрасль в ближайшие месяцы может несколько улучшить свои позиции благодаря субсидированию ипотечного кредитования, то спад в отечественном машиностроении, очевидно, будет пока что только усиливаться.

Немаловажную роль на российском рынке непокрытого плоского проката начинает играть и тот факт, что отечественные металлурги утрачивают поддержку со стороны экспорта, которая была для них очень важной в январе и первой половине февраля. Котировки на российскую стальную продукцию на мировом рынке снова снижаются. Теперь они примерно на $30-40 за т ниже, чем при внутренних поставках. Внешняя конъюнктура для отечественных производителей в последнее время ухудшилась. Поставки в Индию, азиатские страны и регион Персидского залива оказались под большим вопросом вследствие появления в этих регионах дешевого китайского, японского и корейского проката. Кроме того, в Индии и Иране импорт этой продукции теперь облагается новыми пошлинами. В Европе падение курса евро до самого низкого показателя по отношению к доллару с 2003 года снизило конкурентоспособность российской стали по сравнению с местной.

Правда, возросли поставки российского плоского проката в Казахстан и некоторые другие страны СНГ, но эти рынки слишком узкие, чтобы компенсировать спад на других направлениях. К тому же, в ряде регионов предлагается по вполне конкурентоспособным ценам казахстанская и украинская продукция, что несмотря на довольно скромные объемы продаж тоже создает потенциальную угрозу для российских металлургов. Вполне возможно, что во втором квартале им придется сократить объемы выпуска и пойти на некоторые ценовые уступки.

Между тем, на вторичном рынке непокрытый плоский прокат идет в рост. В последнюю неделю ряд трейдерских компаний в Москве объявили весьма существенные повышения цен. Стоимость горячекатаных рулонов толщиной 4-12 мм у всех ведущих дистрибьюторов вошла в интервал 30-31 тыс. руб. за т с НДС при поставке со склада в Москве, а холоднокатаные рулоны толщиной 1 мм повысились у некоторых поставщиков до более 37 тыс. руб. за т. Сами трейдеры объясняют подорожание тем, что на их склады начинает поступать дорогостоящий прокат, отправленный в феврале-марте.

Так как котировки вторичного рынка все еще уступают мартовским отпускным ценам заводам, очевидно, что этот рост будет продолжаться и далее невзирая на реальный уровень спроса. Однако представляется, что возможности дистрибьюторов по дальнейшему подъему котировок будут ограниченными. Низкий спрос и нехватка финансовых ресурсов у потребителей будут тянуть цены вниз.

Отечественные производители проката с покрытиями, резко подняв отпускные цены в начале марта, очевидно, уперлись в потолок. Ажиотажный спрос, характерный для января-февраля, сошел на нет. Спрос и предложение теперь практически сбалансированы, а в апреле, равновесие, вероятно, нарушится уже в сторону избытка. Дистрибьюторы отмечают резкое сокращение объема продаж. Компании, которые ранее создавали запасы, теперь избавляются от них. Закупки осуществляются, в основном, под конкретные ближайшие потребности.

Подъем заводских котировок на фоне стабильного рубля снова сделал конкурентоспособным импорт. На российском рынке присутствует оцинкованная сталь казахстанского и украинского производства, предлагаемая дешевле отечественной. Покупатели проката с полимерным покрытием заинтересовались предложениями индийских и турецких компаний. Китайская продукция пользуется спросом, преимущественно, в Сибири. В центральной части России трейдеры пока воздерживаются от заключения сделок с китайскими поставщиками несмотря на достаточно привлекательные цены из-за слишком длительных сроков доставки — не меньше двух месяцев. Очевидно, у покупателей все еще нет уверенности в том, что рубль уже прекратил дешеветь по отношению к доллару. Кроме того, прокат с покрытиями может подешеветь в апреле-мае, сделав нынешние цены на китайскую продукцию непроходными.

На вторичном рынке продавцы придерживаются различной тактики. Одни компании поднимают котировки, чтобы довести их, как минимум, до уровня мартовских отпускных цен — более 49 тыс. руб. за т с НДС CPT Москва для оцинкованной стали Z100 толщиной 0,45 мм и свыше 66 тыс. руб. за т для аналогичной продукции с полимерным покрытием. Другие все еще поддерживают цены на относительно низком уровне, распродавая старые запасы, чтобы подтолкнуть спрос. В любом случае, видимое потребление в ближайшие недели, скорее всего, будет сокращаться, так что конкуренция между трейдерами станет усиливаться.

На рынке сварных труб пока без особых изменений. Большинство производителей подняли котировки в марте, а некоторые анонсировали подорожание на апрель чтобы компенсировать рост цен на штрипс в предыдущие месяцы, однако трейдеры могут осуществлять лишь точечные и небольшие повышения из-за слабого спроса. Так как большинство дистрибьюторов располагают большими запасами продукции, приобретенной часто еще в прошлом году, они пока достаточно спокойно относятся к тому, что их котировки — порядка 32,5-34,5 тыс. руб. за т с НДС для труб общего назначения малых и средних размеров — заметно ниже, чем отпускные цены заводов. В целом складской рынок подтягивается вверх, но очень низкими темпами. Судя по всему, этот процесс будет продолжаться и во второй половине марта.

Просмотров: 158
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»