Потоп. Мировой рынок листового проката: 16-23 июня

Котировки на листовой прокат на мировом рынке продолжают снижаться под влиянием поставок дешевеющей китайской продукции. При этом, покупатели продолжают рассчитывать на дальнейшее падение и поэтому откладывают заключение сделок, чем усиливают негативные тенденции. Российские экспортеры пока не могут и не готовы поддержать это движение вниз. В результате, если еще в мае стоимость российских и китайских горячекатаных рулонов в Европе была примерно одинаковой, то теперь китайцы готовы продавать свою продукцию на $20-40 за т дешевле.

Китайская металлургическая промышленность, можно сказать, попала в «идеальный шторм». Конечное потребление листового проката в КНР продолжает сокращаться. По мнению местных аналитиков, во втором полугодии может немного улучиться ситуация в машиностроении, но спад в строительной отрасли пока не удается остановить. Многие надеются на то, что китайское правительство все-таки предпримет меры, направленные на стимулирование экономики, но пока что в Пекине действуют методом «шоковой терапии», переводя страну на новую экономическую модель, в которой основным источником роста является не безудержное расширение экспорта, а более плавный внутренний спрос.

В то же время, китайские производители стали вынуждены поддерживать максимальную загрузку мощностей. Снижение и, тем более, прекращение выпуска может обернуться для них гораздо большими потерями, чем продажи по ценам, находящимся ниже уровня себестоимости. Металлургические компании жестко конкурируют друг с другом за долю рынка и нуждаются в постоянном притоке наличных для поддержания оборотного капитала и выполнения своих долговых обязательств. В июне ситуация осложнилась тем, что в Китае начинается период летнего спада деловой активности, когда спрос на прокат традиционно уменьшается.

В результате на комбинатах расширяются запасы непроданной продукции, которую металлурги пытаются отправить за рубеж по любой приемлемой цене. Однако и на внешних рынках реальный спрос сейчас невысокий, а склады дистрибьюторов заполнены китайской продукцией, поступившей в предыдущие месяцы. Поэтому потребители выжидают и ведут игру на понижение. Как отмечают китайские трейдеры, им постоянно выставляют встречные предложения по ценам, находящимся на $5-10 за т ниже текущего минимального уровня. Причем, эта планка опускается, в среднем, на $5 в неделю.

Стоимость китайских горячекатаных рулонов при экспорте уже опустилась до $340-345 за т FOB, а покупатели из Индии и Вьетнама уже требуют понижения до $335 за т FOB и менее. Холодный прокат во второй половине июня провалился ниже отметки $400 за т FOB. Китайцы заявляют, что $340 за т FOB для горячего проката представляют для них предел отступления, но все участники рынка ожидают, что и этот рубеж экспортерам не удастся удержать. Внутренние цены на листовой прокат в Китае продолжают опускаться. Котировки на некоторые виды продукции в юанях рухнули до самого низкого уровня, по меньшей мере, с 2000 года. Кроме того, пройдя пик в первой половине текущего месяца, снова начала дешеветь железная руда.

Производители из других азиатских стран резко понизили цены еще в начале июня и теперь пытаются закрепиться на этих позициях. Японские экспортеры предлагают горячекатаные рулоны в Индию, страны Юго-Восточной Азии и Персидского залива по $350-360 за т FOB, корейцы указывают котировки вплоть до $370-375 за т FOB, стараясь компенсировать повышение тарифов на электроэнергию в начале текущего месяца. Для металлургов из этих стран приоритетным становится индийский рынок, куда они могут поставлять прокат с уплатой всего 1% пошлины, тогда как для конкурентов из Китая и СНГ она достигает 7,5-10%.

Достаточно конкурентоспособной выглядит японская продукция и в странах Персидского залива, где цены на нее ненамного отличаются от китайских при более высоком качестве. Дистрибьюторы в ОАЭ и Саудовской Аравии возобновили закупки листового проката с поставкой в августе, уже после завершения Рамадана (17 июля), и готовы покупать японские и тайваньские горячекатаные рулоны по $385-395 за т CFR. Китайская продукция котируется, в среднем, на $10-15 за т дешевле, но спрос на нее достаточно ограниченный.

То же самое относится и к турецкому рынку, где предложения китайских горячекатаных рулонов по $350-360 за т CFR не пользуются особой популярностью из-за длительного срока доставки. Местные импортеры предпочитают заключать сделки с продавцами из России и Украины, которым пришлось пойти на некоторые уступки при сбыте июльской продукции. Украинские горячекатаные рулоны теперь поставляются в Турцию и другие страны Ближнего Востока по $345-355 за т FOB, а холоднокатаные — по $430-435 за т FOB. Аналогичная российская продукция, как правило, стоит, в среднем, на $10 за т дороже. Как ожидается, в следующем месяце видимый спрос на листовой прокат в Турции должен несколько возрасти, но отечественным металлургам будет весьма непросто даже защитить текущий уровень из-за конкуренции со стороны Китая и негативных ожиданий покупателей.

Пожалуй, наиболее агрессивный характер имеет китайская экспансия в европейских странах. С начала июня цены на все основные виды непокрытого листового проката китайского производства упали на 20-25 евро за т. В Италию китайский горячий прокат с поставкой в сентябре-октябре предлагается по 340-345 евро за т CFR, а, по данным трейдеров, при покупке крупных партий можно рассчитывать на дополнительную скидку в размере до 10 евро за т. Несмотря на ведущееся антидемпинговое расследование европейские трейдеры продолжают покупать китайские холоднокатаные рулоны по 430-440 евро за т CFR, а толстолистовая сталь из КНР котируется дешевле 400 евро за т CFR.

С предложениями китайцев не могут конкурировать по цене ни местные, ни российские компании. Горячекатаные рулоны российского происхождения предлагаются в Италию по 365-370 евро за т CFR и до 375-380 евро за т CFR/DAP на других направлениях. Внутренние цены на эту продукцию в Европе варьируются от менее 370 евро за т EXW в Италии и Восточной Европе до 390-395 евро за т EXW в Германии и Бенилюксе. Несмотря на то, что спрос на листовой прокат в ЕС достаточно стабильный, а второй квартал для Германии и Франции обещает стать наилучшим с 2011-2012 годов по уровню роста ВВП, стоимость стальной продукции в регионе медленно идет под уклон под влиянием избытка предложения. Кроме того, ряд европейских аналитиков считают, что в третьем квартале темпы экономического роста опять замедлятся вследствие стагнации в строительстве и ухудшения ситуации в автомобиле- и машиностроении.

В то же время, импорт листового проката в ЕС вскоре может снова возрасти из-за возможной остановки итальянского комбината Ilva. После недавней аварии, в ходе которой погиб рабочий, суд потребовал закрытия одной из двух функционирующих в настоящее время доменных печей, что ставит под вопрос дальнейшую работу и второй. Ранее руководство Ilva планировало запустить в августе еще две доменные печи и довести предельную производительность от нынешних 4,3 млн. до 9 млн. т чугуна в год, но что будет теперь, не понятно.

Конкуренция со стороны Китая и снижение котировок на листовой прокат в Европе и Восточной Азии усиливают давление на российских поставщиков товарных слябов. Во второй половине июня стоимость этой продукции упала до $290-295 за т FOB при поставках как через черноморские, так и через дальневосточные порты. При этом, потребители настаивают на новых уступках, указывая на неблагоприятную рыночную конъюнктуру.

Просмотров: 124
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»