Повышение с оглядкой. Российский рынок листового проката: 19-26 августа

Очередной «черный понедельник» на российском валютном рынке пока обошелся без серьезных последствий. Рубль в дальнейшем укрепился более чем на 7% по сравнению с минимальным уровнем. Однако ситуация в российской экономике остается сложной, прежде всего, вследствие обострения кризиса на мировом рынке. Пока не известно, является ли спад на фондовых биржах в последние дни начальной стадией нового обвала, или его удастся отложить на более поздний срок. Так или иначе, цены на нефть остаются низкими и не застрахованы от дальнейшего понижения, а котировки на стальную продукцию опустились до самых низких отметок с 2003 года и продолжают падать.

В этой неоднозначной и сложной обстановке для российских производителей листового проката растет значение внутреннего рынка. До последнего времени им удавалось поддерживать внешние поставки горячекатаных рулонов на уровне, несколько превышающем прошлогодние показатели, но теперь для сохранения объема продаж по тоннажу приходится идти на значительные уступки по цене. Кроме того, усиливается риск уменьшения спроса со стороны Турции и европейских стран из-за их внутренних экономических проблем, конкуренции со стороны китайских металлургов и внешнеторговых ограничений.

Но и на российском рынке текущая ситуация не обнадеживает. Трейдеры еще в середине августа отмечали постепенное сужение видимого спроса вследствие прохождения сезонного пика. А недавние валютные колебания и нестабильная обстановка в мире, очевидно, ведут к дальнейшему падению инвестиционной и потребительской активности. Многие компании перешли к выжидательной политике, иные готовятся к наступлению еще худших времен.

Тем более, что Министерство экономического развития, как немедленно сообщили «Ведомости», очень «кстати» составило прогноз, в соответствии с которым рецессия в российской экономике может затянуться до 2018 года. Причем, если правительство и Центробанк РФ будут проводить прежнюю политику, фактически направленную против реального сектора, такой вариант развития событий выглядит достаточно правдоподобным.

Тем не менее, отечественные производители непокрытого листового проката не видят альтернативы повышению отпускных цен в сентябре. Пока что разные компании анонсировали рост в размере от 2 до 5%, так что предлагаемые котировки на горячекатаные рулоны толщиной 4-12 мм на условиях CPT Москва варьируются от 27,8 тыс. до немногим более 29 тыс. руб. за т с НДС, а холоднокатаные рулоны толщиной 2 мм выставляются на продажу по ценам от немногим более 33,5 тыс. до около 35 тыс. руб. за т.

Судя по всему, если рубль в ближайшие две недели сохранит относительную стабильность, металлургам, вероятно, придется умерить аппетиты. В августе российский рынок непокрытого листового проката выглядел в целом сбалансированным при достаточно устойчивом спросе. Но в сентябре условия на нем могут ухудшиться, причем, в большей степени, чем ожидали поставщики. Прежде всего, может еще сильнее обостриться проблема с финансированием бизнеса, что приведет к более резкому сокращению платежеспособного спроса, чем прогнозировалось под влиянием только сезонных факторов. С нехваткой оборотного капитала могут столкнуться и трейдеры, что приведет к сокращению закупок на первичном рынке, особенно, если заводские цены таки возрастут.

В целом спотовые котировки на непокрытый листовой прокат практически не менялись с середины июня. Ведущие дистрибьюторские компании в Москве и области за последний месяц практически не пересматривали цены в прайс-листах. Средний уровень реальных сделок по продаже оптовых партий горячекатаных рулонов толщиной 4-12 мм стабилизировался в интервале от немногим менее 28 тыс. до 28,2-28,3 тыс. руб. за т с НДС, хотя некоторые трейдеры до сих пор указывают котировки в размере 29 тыс. руб. за т и выше. Стоимость холоднокатаных рулонов толщиной 1 мм составляла порядка 33-33,5 тыс. руб. за т с НДС.

Однако сейчас период стабильности подходит к концу. На спотовом рынке сейчас начинают проявляться сразу две противоположно направленных тенденции. Одни компании намерены поднять цены на 500-1000 руб. за т, чтобы компенсировать ожидаемое подорожание проката на заводах. Другие, наоборот, предоставляют скидки, чтобы поддержать сбыт в условиях неопределенности и негативных ожиданий среди потребителей.

Ситуация остается неустойчивой и непредсказуемой, поэтому большинство участников и не загадывают на будущее, отталкиваясь от текущих событий. Поэтому можно предположить, что в ближайшие недели спотовые цены на непокрытый листовой прокат будут подвержены краткосрочным колебаниям в зависимости от движений рубля и цен на нефть, а также общей внутренней и международной обстановки. Впрочем, слабость рубля делает существенное снижение котировок маловероятным. Речь, очевидно, пойдет лишь о выборе между относительной ценовой стабильностью и ростом.

Российские производители листового проката с покрытиями, как правило, пролонгировали на сентябрь августовские цены, составляющие порядка 42 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС для оцинковки Z100 толщиной 0,45 мм и 56,5-57 тыс. руб. за т для аналогичного окрашенного проката. Достаточно высокий спрос в июле-августе позволил отечественным компаниям поддерживать высокий уровень загрузки мощностей, тем более, что конкуренция со стороны импорта была минимальной. Китайская продукция пользовалась спросом, главным образом, на Дальнем Востоке и в Калининграде, а сообщений о возможном расширении поставок из Казахстана пока не поступала несмотря на недавнюю девальвацию тенге. Впрочем, казахский валютный рынок, по-видимому, еще только ищет новую точку равновесия.

Сентябрьский спрос на листовой прокат с покрытиями оценивался как достаточно устойчивый, хотя сезонный пик, очевидно, уже остался позади. Но обострение ситуации за рубежом и усиление нестабильности в российской экономике могут оказать негативное воздействие на видимый спрос в ближайшие недели. Тем не менее, на московском спотовом рынке пока все спокойно, а некоторые компании во второй половине августа даже осуществляли положительную коррекцию по отдельным позициям. Средний уровень цен на оцинкованную сталь Z100 толщиной 0,45 мм незначительно превышает 43 тыс. руб. за т с НДС со склада. В то же время, обстановка достаточно непростая и заслуживает обстоятельного обсуждения.

Спотовые котировки на сварные трубы в Москве и области продолжают постепенный спуск. Негативная тенденция распространилась и на сегменты, которые ранее проявляли относительную устойчивость, - профильные и круглые трубы малых размеров. Участники рынка связывают эти изменения с приближением окончания строительного «высокого сезона». Причем, из-за сложной ситуации в стране и мире снижение видимого спроса на продукцию строительного назначения может оказаться еще более резким, чем ожидалось. Кроме того, в секторе строительства и ЖКХ к концу лета обострились проблемы с финансированием проектов. Трейдеры в связи с этим, как правило, не планируют значительных закупок труб в ближайшее время.

Во второй половине августа металлургические компании анонсировали повышение цен на штрипс на сентябрь в размере до 1000 руб. за т по сравнению с текущим месяцем. Однако, когда «черный понедельник» остался позади, необходимость настолько существенного роста в условиях нестабильного рынка вызывает обоснованные сомнения у трубников. Тем не менее, стоимость листового проката, очевидно, прибавит в ближайшее время, поэтому производители труб, скорее всего, будут вынуждены также прибегнуть к повышательной коррекции.

Просмотров: 110
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»