ВСМПО | 07 августа 2006 г. | 04:00

ИФК «Солид»: ВСМПО-Ависма в I полугодии 2006 г. увеличила чистую прибыль в два раза

Как отмечает аналитик ИФК «Солид» Игорь Нуждин, чистая прибыль «Корпорации «ВСМПО–Ависма» по РСБУ составила 3,435 млрд руб. (около $129 млн), выручка от реализации – 13,499 млрд руб. (около $506 млн). Для сравнения - итоги по этим же показателям в первом полугодии 2005 г., когда два предприятия были самостоятельными акционерными обществами. Чистая прибыль: ВСМПО – 1,423 млрд руб. (около $50 млн), «Ависма» – 392 млн руб. (около $13,7 млн); выручка от реализации ВСМПО – 6,635 млрд руб. (около $232 млн), «Ависма» – 2,808 млрд руб. (около $98 млн). Таким образом, можно констатировать, что чистая прибыль компании по сравнению с первым полугодием 2005 г. увеличилась почти в два раза, выручка – в полтора раза. Особенно хочется отметить рост рентабельности «ВСМПО-Ависма» с 19% в первом полугодии 2005 г. до 25,4% в первом полугодии 2006 г. Тем не менее, результаты компании по РСБУ, по нашим оценкам, несколько отличаются от аналогичных показателей по US GAAP, поэтому при расчете стоимости компании использовать их не совсем корректно, но как ориентир использовать вполне возможно. По нашим оценкам, выручка «ВСМПО-Ависма» по US GAAP в 2006 г. составит порядка $1,25 млрд, а чистая прибыль - $312 млн. Мы cчитаем, что акции компании недооценены фондовым рынком, целевая цена находится в пределах $402-416.

Источник: ИФК "Солид"
Просмотров: 90

Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.

Если вы нашли ошибку в тексте, вы можете уведомить об этом администрацию сайта, выбрав текст с ошибкой и нажатием кнопок Shift+Enter