Южуралникель | 24 апреля 2007 г. | 11:10

Чистая прибыль Южуралникеля в I квартале выросла на 37%

Южно-Уральский никелевый комбинат, входящий в группу Мечел, по итогам I квартала 2007 г. увеличил показатель чистой прибыли на 37% до $83,8 млн по сравнению с аналогичным показателем IV квартала 2006 г. ($61 млн). Основной причиной столь резкого роста чистой прибыли являются хорошие производственные результаты I квартала, а также рост цен на никель. Отметим, что комбинат производит высококачественный ферроникель с содержанием никеля более 85%. Необходимо отметить, что:

Средняя стоимость никеля в I квартале 2007 г. выросла на 25,5% по сравнению с ценой металла в IV квартале 2006 г. ($39 800 и $31 700 соответственно).

Производство ферроникеля в I квартале 2007 г. выросло на 6% по сравнению с IV кварталом 2006 г. (4,1 тыс. т и 3,87 тыс. т соответственно).

Также стоит отметить, что в конце периода цены на никель достигли исторически максимального уровня — $50 тыс. за тонну. В итоге, если цены на никель останутся на таком высоком уровне, чистая прибыль компании в 2007 г. может составить $340 млн, что в 2 раза выше прогноза аналитиков «Антанта Капитал». При этом на данный момент рыночная капитализация компании составляет $500 млн, поэтому мультипликатор P/E 2007 может не превысить 1,5. Это в 3,5 раза ниже аналогичного показателя НорНикеля и в 3 раза ниже, чем у аналогичных компаний мировой индустрии.

Справедливая цена по акциям Южно-Уральского никелевого комбината, основанная на более низких долгосрочных ценах на никель ($17 500 за тонну), составляет, по мнению аналитиков $804. Текущая рыночная стоимость бумаг — $850 за акцию. Несмотря на это, спекулятивным инвесторам, готовым принять риск возможного снижения цен на никель, «Антанта Капитал» рекомендует покупать акции Южно-Уральского никелевого комбината.

Источник: Антанта Капитал
Просмотров: 440

Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.

Если вы нашли ошибку в тексте, вы можете уведомить об этом администрацию сайта, выбрав текст с ошибкой и нажатием кнопок Shift+Enter