Мечел-Майнинг выйдет на IPO с активами на 122 млрд руб.
Компания «Мечел» передала в специально созданную дочернюю «Мечел-Майнинг» два своих крупнейших сырьевых актива – угольную компанию «Южный Кузбасс» и Коршуновский ГОК, стоимость которых оценена в 122 млрд руб. «Мечел» провел IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже в 2004 г., выручив за почти 11,5% своих акций чуть менее $300 млн. С тех пор капитализация компании выросла почти в 8 раз, до $23 млрд.
В конце 2007 г. глава и владелец компании Игорь Зюзин заявил, что «Мечел» может провести IPO своего горнорудного бизнеса, который предварительно будет выделен в специализированную компанию. В феврале г-н Зюзин оценивал стоимость сырьевого подразделения в $20 млрд. Тогда же появилась информация, что инвесторам может быть предложено до 20% акций сырьевой «дочки» «Мечела». Стоит отметить, что сейчас сырьевой бизнес «Мечела» гораздо более прибыльный, нежели металлургический. Так, согласно отчетности компании за первое полугодие 2007 г. сырьевое подразделение принесло «Мечелу» только 30% всех доходов, однако его рентабельность по EBITDA составила 36,3% - вдвое выше, чем у сталелитейного сегмента.
В апреле была зарегистрирована 100-процентная дочерняя компания «Мечел-Майнинг», акции которой, как ожидалось, и будут предложены инвесторам в ходе IPO. А в прошедшую пятницу совет директоров «Мечела» утвердил решение о выпуске 12,2 млрд акций горнодобывающей компании «Мечел-Майнинг» номиналом 10 руб. Все 100% бумаг этой компании получит «Мечел», который оплатит их денежными средствами на 500 млн руб., а также 93% акций «Угольной компании «Южный Кузбасс» и 84% акций Коршуновского ГОКа. Исходя из котировок этих компаний в РТС, стоимость переданных пакетов составляет $5,2 млрд и $1,02 млрд.
Как пояснил РБК daily представитель «Мечела» Илья Житомирский, эти действия осуществляются в рамках проработки проекта формирования единой компании, объединяющей горнодобывающие активы. Он не смог сказать, будут ли передаваться в «Мечел-Майнинг» другие сырьевые активы.
Между тем источник РБК daily, знакомый с ситуацией, говорит, что дочерней компании будет передан «Якутуголь», а также другие активы, которые пока не афишируются. Судьба другого якутского угольного актива – компании «Эльгауголь» — еще не определена. Напомним, что в прошлом году «Мечел» заплатил за 68,86% акций «Эльгаугля» и 75% минус одна акция «Якутугля» более 58 млрд руб. ($2,3 млрд). Но можно не сомневаться, что сейчас «Якутуголь» стоит гораздо дороже. Компания добывает порядка 9 млн т угля в год, что немногим меньше, чем у Распадской (13,6 млн т), капитализация которой сейчас превышает $8 млрд. Впрочем, следует отметить, что показатель EBITDA у Распадской в три с половиной раза выше, чем у «Якут¬угля» ($491 млн против $140 млн), так как компания продает больше дорогого коксующегося угля, чем энергетического.
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.