Рынок IPO демонстрирует самый низкий уровень активности с 2003 г.: в России в 3 квартале размешения не проводились
Объем средств, привлеченных привлеченных в мировом масштабе в 3 квартале 2008 г. в рамках 159 IPO, снизился на 66% по сравнению с показателем предыдущего квартала и составил $13,1 млрд. По количеству сделок и объему привлеченных средств – это минимальный показатель квартальной динамики со второго квартала 2003 г., когда в результате 130 первичных размещений удалось привлечь $6,8 млрд.
По сравнению со вторым кварталом 2008 г., стоимость привлеченных средств снизилась на 66%, при этом было совершено на 108 сделок меньше. Развивающиеся рынки подхватили глобальный тренд: уровень активности на рынках IPO стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия и Китай) опустился с 71 до 40 сделок в текущем квартале, при этом объем привлеченных средств составил $3,4 млрд. против $11,2 млрд. в предыдущем квартале.
Сводные данные за три квартала 2008 г. демонстрируют, что число первичных размещений и объем привлеченных средств ($676 и 92,5 млрд.) сократились вдвое по сравнению с тем же периодом 2007 г. ($1,388 и 185 млрд. долларов США). Кроме того, согласно данным исследовательской компании Dealogic, в 2008 г. было отложено или отменено 242 размещения, при 169 в 2007 г.
Жиль Форер (Gil Forer), директор международной практики «Эрнст энд Янг» по оказанию услуг в области венчурного капитала и IPO, отмечает: «Снижение активности на рынке IPO – закономерный результат текущего экономического кризиса. Однако, как показывает предыдущий опыт, в конечном итоге рынок все равно восстанавливается. Например, несмотря на то, что «кризис доткомов» был обусловлен иными причинами, года через три рынок восстановился. Важно отметить, что популярность сделок IPO сохраняется, география расширяется, а качество повышается. Компании, начавшие подготовку к выводу своих акций на открытый рынок, смогут с успехом сделать это, как только рынок успокоится».
В плане региональной активности лидировали страны Азиатско-Тихоокеанского региона: на их долю пришлось 60% IPO по количеству сделок и 50% - по объему привлеченного капитала, что выше показателей того же периода 2007 г., составлявших 53% и 40%, соответственно. На долю стран Европы, Ближнего Востока и Африки (EMEA) пришлось 29% размещений и 42% объема привлеченных средств. Оставшиеся 11% сделок и 8% объема капитала обеспечили страны Северной Америки. В России в третьем квартале 2008 г. первичные размещения не проводились. Вслед за компаниями из других стран компании из СНГ отложили сделки IPO, пока не улучшится конъюнктура на местных и мировых рынках. В среднесрочной перспективе вполне вероятно, что в результате текущего кризиса глобальные рынки капитала претерпят существенные изменения в плане географии, основных игроков и законодательной базы. В ближайшей перспективе восстановление рынка будет зависеть от эффективности плана правительства США по выходу из кризисной ситуации и прочих мер, предпринимаемых правительством и законодателями.
Отраслевыми лидерами прошлого квартала стали компании сырьевого, промышленного и технологического секторов. Вместе эти три сектора (из существующих 12) обеспечили 50% сделок IPO и две трети объема привлеченных средств. Три самых масштабных размещения по объему привлеченного капитала были проведены горнодобывающей компанией из Саудовской Аравии (сырьевой сектор), привлекшей $2,5 млрд. , китайской China South Locomotive & Rolling Stock Corp Ltd (промышленный сектор) – $1,6 млрд. и австрийской BrisConnections (промышленный сектор) – $1,1 млрд. Из 20 крупнейших IPO 14 сделок пришлось на компании развивающихся рынков, включая три компании из Африки, и пять компаний из стран Ближнего Востока. Интересно отметить, что с 2007 г. уровень требований для включения в двадцатку крупнейших сделок значительно снизился. В 2007 г. минимальный .объем сделки должен был составлять $1,9 млрд., а в текущем квартале этот показатель был равен $119 млн.
Среди наиболее активных бирж (как по количеству сделок, так и по объему привлеченных средств) этого квартала была Австралийская фондовая биржа (ASX), гонконгская фондовая биржа (HKE) и NASDAQ. По объему привлеченных средств, в тройку ведущих бирж на настоящий момент входит Нью-йоркская фондовая биржа ($24,8 млрд.), Гонконгская фондовая биржа ($5,9 млрд.) и Лондонская фондовая биржа ($5,5 млрд.).
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.