Уровень активности на глобальном рынке IPO снизился более чем на половину по сравнению с 2007 г.

Согласно данным годового отчета Эрнст энд Янг Global IPO update, уровень активности на глобальном рынке IPO снизился более чем на половину по сравнению с 2007 г. За 11 месяцев этого года в ходе 745 сделок по всему миру было привлечено $95,3 млрд. по сравнению с 1790 сделками, осуществленными за аналогичный период 2007 г., в ходе которых было привлечено $256,9 млрд.

Ожидается, что финальные показатели за 2008 г. подтвердят тенденцию снижения числа сделок, что будет выглядеть резким контрастом по сравнению с рекордным количеством размещений в 2007 г. (1979 сделок), в ходе которых было привлечено $287,1 млрд. По данным компании Dealogic, на настоящий момент были отложены или отозваны 298 сделок IPO (по сравнению с 167 сделками за весь 2007 г).

На развивающихся рынках уровень активности также падает. За 11 месяцев этого года компании из стран БРИК (Бразилии, России, Индии и Китая) осуществили 163 сделки, привлекшие $28 млрд., в то время как за аналогичный период 2007 г. было привлечено средств на сумму $106,8 млрд. в ходе 365 сделок. В России и СНГ в 2008 г. было проведено только 6 IPO (одна российская, три украинских и две казахстанских компании). Все IPO были проведены на зарубежных площадках. Для сравнения в 2007 г. было проведено 30 IPO и привлечено $34 038,5 млн.

Галина Шилина, директор практики консультационных услуг по сделкам Эрнст энд Янг, отмечает, что для компаний российского рынка в ближайшее время будет возможно лишь привлечение частного капитала через фонды прямых инвестиций, что может являться промежуточным шагом в реализации стратегии подготовки к публичному размещению. Такая стратегия позволяет привлечь частное финансирование в условиях существенного снижения активности на публичных рынках, а также в большинстве случаев оказывает положительное влияние на динамику количественных и качественных показателей компании, по которым инвесторы будут оценивать сделку IPO.

В этом году наибольший объем привлеченного капитала приходится на Азиатский регион ($29,7 млрд), а доля Китая составляет 60% от всех средств, привлеченных в данном регионе. За ним следует Северная Америка ($27,0 млрд), а также Ближний Восток и Африка ($15,9 млрд), где наибольшая активность наблюдается в Саудовской Аравии, на долю которой приходится 60% привлеченных в этой стране средств. По количеству сделок наибольшую активность продемонстрировали Азиатский регион (337 IPO); Европа (161) и Северная Америка (91).

Директор международной практики Эрнст энд Янг по оказанию услуг в области IPO Жиль Форер указывает: «Нестабильная ситуация на рынке очевидным образом повлияла на уверенность инвесторов и намерения компаний осуществлять размещения акций в настоящий момент. Но несмотря на замедление процесса выхода на рынок IPO, список компаний, готовящихся к переходу от статуса частной компании к публичной выглядит внушительным».

«Большое число компаний, планирующих пройти листинг, отражает тот факт, что процесс выхода на биржи понимается большинством организаций как процесс трансформационный, требующий немало времени. В действительности, согласно нашим исследованиям, руководители успешных компаний начинают подготовку к листингу за 12-24 месяца до выхода на биржу. Очевидно, что сейчас сложно предугадать, когда именно восстановится активность на рынках IPO, а для того, чтобы вернулась уверенность, рынки капитала должны стабилизироваться.