Российский рынок стали: сезонные и курсовые эффекты (обзоры МСС по средам)
В первой половине октября на российском рынке проката начали в полной мере проявляться сезонные факторы. Спрос на стальную продукцию строительного назначения снижается со стороны как дистрибьюторов, так и конечных потребителей в связи с приближением зимы. В большинстве отраслей промышленности продолжается стагнация, что, по меньшей мере, не способствует расширению масштабов использования металла. Вследствие этого металлургам поневоле приходится сокращать выпуск и понижать цены. Тем не менее, котировки на большую часть видов стальной продукции остаются относительно стабильными. Этому способствует, в первую очередь, продолжающееся снижение курса рубля по отношению к доллару, уменьшающее привлекательность российского рынка для отечественных и иностранных поставщиков и объективно ограничивающее объем предложения.
Спад в октябре наблюдался, прежде всего, на рынке арматуры. С начала текущего месяца стоимость этой продукции сократилась более чем на $10 за т, отражая не только ослабление рубля, но и неблагоприятную конъюнктуру. Как сообщают трейдеры, спрос на арматуру в последние недели заметно ухудшился, кроме того, усилились проблемы с платежами. На складском рынке продукция А500С 12 мм ближе к середине месяца котировалась на уровне 25,6-25,7 тыс. руб. за т с НДС с перспективой дальнейшего понижения.
Металлургические компании по-разному отреагировали на эти процессы. Некоторые поставщики, в частности, «НЛМК-Сорт», объявили о 2%-ном снижении октябрьских цен по сравнению с предыдущим месяцем, до немногим менее 26 тыс. руб. за т с НДС CPT Москва для арматуры 12 мм, но эти уступки оказались недостаточными. К середине октября средний уровень заводских цен просел до около 25,6 тыс. руб. за т CPT, но и это, очевидно, лишь промежуточный результат. Большинство сталелитейных компаний в связи с этим еще в начале октября объявили, что будут устанавливать цены задним числом, с учетом текущих тенденций складского рынка.
Ослабление арматуры стало дополнительным фактором, ускорившим понижательную коррекцию на российском рынке металлолома. Подъем, непрерывно продолжавшийся с апреля по конец сентября, определенно, подошел к концу. В первой декаде текущего месяца об уменьшении закупочных цен на лом заявили такие крупные его потребители как Магнитогорский и Череповецкий меткомбинаты, а также основные предприятия группы НЛМК. При этом, большинство металлургов по-прежнему сообщают о недовыполнении планов по обеспечению сырьем и определенных трудностях с формированием зимних запасов.
Котировки на металлолом в России пока остаются на высоком уровне. На Урале верхняя ценовая граница для материала 2А достигает 12,5-13 тыс. руб. за т без НДС, с учетом железнодорожного тарифа, а на юге все еще превышает 13 тыс. руб. за т. Судя по всему, значительного удешевления лома в обозримом будущем не произойдет, хотя он и отступит от сентябрьских высот.
Несмотря на ухудшение конъюнктуры многие производители пока не снижают объемы выпуска. В частности, «Северсталь - Сортовой завод Балаково» как раз в середине октября объявил о выходе на проектную мощность. Увеличивают производство и другие мини-заводы «новой волны» — «Электросталь Тюмени» и «СтавСталь». В то же время, «НЛМК-Калуга» заявляет о приостановке выпуска арматуры и сосредоточении на ближайшие месяцы на выпуске более дефицитного фасонного проката.
Цены на фасон в первой половине октября, и в самом деле, пока остаются на уровне предыдущего месяца. Дистрибьюторы связывают это, прежде всего, с недостаточным объемом предложения вследствие падения украинского экспорта. Группа «Метинвест» может предложить лишь ограниченный ассортимент продукции из-за продолжающегося простоя Макеевского метзавода, а «Индустриальный союз Донбасса» вообще находится вне рынка. В результате котировки на уголок и швеллер средних размеров пока остаются в интервале 26,5-26,9 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. Впрочем, ситуация на вторичном рынке постепенно ухудшается, так что ближе к началу зимы цены, очевидно, будут скользить вниз.
В то же время, продолжающееся ослабление рубля будет сдерживать этот спад. Уже сейчас стоимость арматуры 12 мм без НДС приблизилась к отметке $540 за т CPT Москва, что сравнимо с теми ценами, которые могут получить Белорусский метзавод (кстати, запланировавший на этот месяц сокращение экспорта в Россию вследствие ремонта прокатного стана) при поставках в Европу или «Арселор Миттал Кривой Рог» на Ближнем Востоке. Еще более значительно валютный фактор, очевидно, будет действовать на российском рынке плоского проката, где несмотря на заметное снижение спроса даже может быть поставлен вопрос об увеличении котировок.
В начале октября металлургические компании осуществили 1-2%-ное повышение отпускных цен на холоднокатаные рулоны, в то время как горячий прокат, в основном, остался на уровне предыдущего месяца, а оцинкованная сталь подешевела в пределах 1-2%. Однако падение отечественной валюты до более 40 руб. за доллар сыграло роль спускового крючка. Как теперь заявляют металлурги, поставки на внутренний рынок оказались теперь существенно менее выгодными, чем на экспорт. Причем, разница в ценах превышает сейчас $30 за т. По оценкам производителей, чтобы компенсировать влияние валютного фактора, стоимость горячекатаных рулонов толщиной 4-12 мм должна быть поднята, как минимум, до 24,8-25,0 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, в то время как по состоянию на середину октября складские цены на данную продукцию находились вблизи отметки 23 тыс. руб. за т.
Несмотря на сокращение импорта плоского проката из Украины и низкую конкурентоспособность казахской продукции при нынешнем курсе рубля, металлургам все-таки вряд ли приходится рассчитывать на столь значительное повышение. Спрос на листовую сталь в последнее время буквально провалился со стороны всех основных потребителей в машиностроении, трубопрокатной промышленности и строительстве. К тому же, на НЛМК и Череповецком меткомбинате как раз завершились ремонты, так что объем предложения в октябре-ноябре с их стороны, судя по всему, будет выше сентябрьского. Впрочем, определенное поднятие рублевых котировок как на первичном, так и на вторичном рынке во второй половине октября вполне вероятно.
Слабый рубль, очевидно, будет способствовать сокращению российского импорта листовой стали с покрытиями и тем самым, безусловно, поддержит этот сектор рынка. Впрочем, после некоторого спада в начале сентября складские котировки на этот материал остаются относительно стабильными при достаточно высоком, как для этого времени года, спросе. В частности, стоимость оцинкованной стали Z100 толщиной 0,45 мм указывается дистрибьюторами вблизи отметки 37,5 тыс. руб. за т с НДС. В дальнейшем весьма вероятным выглядит подорожание тонкого (0,45 мм и менее) листа с полимерным покрытием, который производится в России в недостаточных количествах, в связи с чем значительная доля потребности в нем удовлетворяется за счет импорта.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса можно познакомиться в разделе "Аналитика".
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.