Мировой рынок стали: плоский прокат (обзоры МСС по четвергам)
Еще в начале третьей декады октября было отмечено сокращение стоимости российских горячекатаных рулонов в Турции. В ответ на появление на этом рынке китайской продукции металлургам из СНГ пришлось сбросить цены на горячий прокат до $500-515 за т FOB по сравнению с $530-550 за т FOB в начале октября. Холоднокатаные рулоны российского и украинского производства за последний месяц подешевели от $620-630 до $575-595 за т FOB. Правда, «Метинвест» продолжает удерживать толстолистовую сталь на отметке $570 за т FOB, но речь идет всего о нескольких тысяч тонн в месяц, да и сами цены имеют исключительно номинальный характер.
Ценой резкого удешевления своей продукции «Метинвесту» и российским экспортерам все-таки удалось восстановить свои позиции на турецком рынке. По крайней мере, китайские горячекатаные рулоны в этой стране больше не пользуются спросом. Китайцы, в отличие от конкурентов из СНГ, практически не меняли цены в октябре, предлагая свою продукцию примерно по $520-525 за т CFR. Правда, не исключено, что в ноябре они снова опустят котировки, тогда ценовая война возобновится.
На большие уступки за последние несколько недель пришлось пойти и турецким металлургам. К концу октября они сбавили внутренние котировки на горячий прокат до около $560 за т EXW с поставкой в декабре, но пока не добились особых успехов. Потребители предпочитают приобретать более дешевый импорт и выставляют встречные предложения на уровне $550 за т EXW и менее. Судя по всему, в ноябре спад на этом рынке продолжится.
Возможность поставок дешевого плоского проката из России вызывают повышенное беспокойство у европейских металлургов, опасающихся, что продукция, изгнанная из США, окажется теперь в Евросоюзе. Основания для этих тревог, безусловно, есть: ЕС — это единственный на сегодняшний день региональный рынок, способный поглотить дополнительные 60-70 тыс. т горячего проката в месяц. При этом, благодаря ослаблению рубля российские компании могут пойти на достаточно серьезное понижение котировок. По некоторым данным, германским и итальянским трейдерам уже поступают предложения из расчета 400-410 евро (около $510-525) за т CFR. Учитывая, что базовые цены на горячекатаные рулоны в странах Центральной и Восточной Европы находятся в настоящее время на уровне 430-450 евро за т CPT, российская продукция выглядит вполне конкурентоспособной — по крайней мере, в большей степени, чем китайская стоимостью порядка 420-425 евро за т CFR и индийские горячекатаные рулоны от 435 евро за т CPT.
Усиление конкуренции вследствие экспансии российских компаний беспокоит европейских металлургов еще и потому, что региональный рынок плоского проката продолжает находиться в депрессивном состоянии. В Германии и Италии наблюдается спад в машиностроении, а по всей Европе — в строительной отрасли. Конечные потребители, а с их подачи — и дистрибьюторы поддерживают минимальный уровень складских запасов и предпочитают совершать закупки малыми партиями. Вследствие этого производителям стали так и не удалось осуществить повышение котировок в четвертом квартале, да и надежды на рост в первом квартале 2015 года остаются очень сомнительными.
Пока что рынок держится, в основном, благодаря тому, что слабый евро препятствует массовому проникновению на него импортной продукции, так что появление дополнительных объемов российских горячекатаных рулонов может нарушить равновесие и сдвинуть региональные котировки вниз. В связи с этим некоторые европейские компании уже заявляют о необходимости заблаговременного возбуждения против российских поставщиков антидемпингового иска.
В то же время, американские металлурги отреагировали на введение пошлин на горячий прокат из России повышением отпускных цен. Первой объявила об этом компания AK Steel, анонсировавшая подорожание всех категорий листовой стали на $20 за короткую т ($22 за метрическую т) с начала ноября. Хотя спрос на эту продукцию в США в последнее время снизился вследствие опасения роста процентных ставок и сокращения государственных расходов в будущем году, увеличение стоимости горячего проката по контрактам на первый квартал 2015 года выглядит вполне вероятным. Во всяком случае, турецкие, латиноамериканские и европейские поставщики данной продукции не спешат занять освободившуюся вследствие ухода российских производителей нишу, опасаясь возбуждения новых антидемпинговых расследований, на этот раз — против них самих. Кроме того, с правовой точки зрения односторонний отказ США от выполнения соглашения по регулированию импорта горячекатаных рулонов из России выглядит отнюдь не бесспорным, так что здесь, как говорится, еще возможны варианты.
На фоне всех этих событий китайские дела временно отошли на задний план. Во второй половине октября котировки на плоский прокат в самом Китае были относительно стабильными, а при экспорте некоторые производители даже пытались добиться роста. В целом стоимость горячекатаных рулонов и толстолистовой стали китайского производства варьируется на внешних рынках в интервале $470-480 за т FOB, а холоднокатаных рулонов — $540-560 за т FOB. Понизился в последнее время лишь средний уровень цен на оцинкованную сталь в связи с появлением в продаже крупных партий продукции по базовой цене ниже $600 за т FOB.
Однако практически никто не сомневается в том, что в ноябре китайская стальная продукция продолжит движение вниз. Эти неблагоприятные прогнозы связываются, в первую очередь, со слабостью внутреннего рынка. Правительство страны официально отказалось от дальнейшего искусственного стимулирования экономики за счет государственных инвестиций, перспектив для существенного расширения китайского товарного экспорта нет, а национальные металлургические предприятия в связи с сокращением затрат на дешевеющие железную руду, коксующийся уголь и металлолом, не имеют особых стимулов для уменьшения объемов выпуска.
Так что, конкурентам китайских компаний, и не только Турции и странах СНГ, приходится продолжать понижательную политику. В частности, в конце октября в странах Персидского залива подешевели горячекатаные рулоны индийского и иранского производства, а также толстолистовая сталь индонезийского комбината Krakatau Posco. Стоимость этой продукции сократилась примерно на $5-15 за т по сравнению с серединой месяца, но все еще существенно превышает китайский уровень. Горячий прокат и толстый лист китайского производства котируются в регионе в интервале $510-530 за т CFR, в то время как индийские горячекатаные рулоны предлагаются не дешевле $540 за т CFR, а индонезийская толстолистовая сталь — не менее, чем по $560 за т CFR, правда, при более высоком качестве.
В Восточной Азии заявила о понижении декабрьских экспортных котировок на $10 за т тайваньская компания China Steel, но и новые цены — порядка $530-540 за т FOB на горячий прокат — весьма далеки от китайских. Вьетнамские покупатели выставляют встречные предложения на японские и тайваньские горячекатаные рулоны из расчета не более $530 за т CFR.
Так или иначе, мировой рынок плоского проката ждет нового понижения котировок в ноябре. И, скорее всего, оно не замедлит последовать.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика".
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.