Выжидание. Российский рынок сортового проката: 2-9 февраля
После снижения ключевой ставки Центробанка РФ на 2 п.п. 30 января ситуация на российском кредитном рынке немного улучшилась. Но пока что только очень ненамного. Перспективы отечественной строительной отрасли по-прежнему остаются неопределенными. Точнее, совершенно очевидно, что в этом году произойдет резкий спад в секторе коммерческой недвижимости, а ситуация в жилищном и инфраструктурном строительстве будет в значительной мере зависеть от политики государства.
Пока что заявляется о намерении продолжить либо запустить финансирование ключевых проектов (Керченский мост, Центральная кольцевая автодорога в Московской области, модернизация БАМа и Транссиба). Как сообщил в начале февраля министр экономики Алексей Улюкаев, на эти цели планируется выделить 525 млрд. руб. Кроме того, предлагается субсидировать ипотечные кредиты, чтобы их ставка составляла 13%. Если все эти меры будут реализованы, это, конечно, поддержит строительную отрасль и, соответственно, российский рынок сортового проката, но для начала необходимо, чтобы правильные слова стали правильными делами.
При минимальном видимом спросе трейдеры в последнее время удерживают котировки на арматуру на относительно стабильном уровне. Большинство из них не меняли цены за прошедшую неделю, но некоторые компании все же понизили их в пределах 200-500 руб. за т. Стоимость продукции А500С 12 мм остается в интервале от немногим менее 30 тыс. до 31,5 тыс. руб. за т с НДС при поставке со склада в Москве. Это примерно соответствует отпускным ценам предприятий на февраль, но благодаря наличию у дистрибьюторов старых запасов они пока, как правило, имеют положительную маржу. Судя по всему, котировки в ближайшем будущем не претерпят существенных изменений, но тенденция к медленному снижению сохранится из-за слабого спроса.
Металлургические компании, со своей стороны, еще не определились окончательно с ценами на март. Пока более вероятным выглядит продолжение роста. Котировки в долларовом эквиваленте в настоящее время немного отстают от уровня внешнего рынка (при курсе порядка 65-66 руб. за доллар), хотя, учитывая обвал цен на сортовой прокат на Ближнем Востоке и февральское понижение в Европе, экспортный паритет может быть достигнут уже в текущем месяце при условии хотя бы небольшого укрепления рубля. С другой стороны, подорожанию арматуры будет способствовать увеличение затрат металлургов на металлолом.
Многие российские производители арматуры по-прежнему стремятся расширять экспортные операции, в том числе, за счет отправки за рубеж квадрата. Из-за этого некоторые заводы обрезают поставки российским трейдерам, не отпуская, порой, даже оплаченную продукцию. Российская арматура отправляется, в первую очередь, в Казахстан, что, очевидно, уже вызывает недовольство у местных поставщиков. В начале февраля сообщалось, что правительство Казахстана, якобы, рассматривает вопрос о введении ограничений на импорт ряда российских товаров, цены на которые резко упали в связи с девальвацией рубля, и в этот список входила арматура. Эта информация вскоре была опровергнута, но проблема, безусловно, осталась.
Российский рынок сортового проката, со своей стороны, остается непривлекательным для компаний из СНГ. Белорусский метзавод, судя по всему, пока не планирует расширять поставки в Россию в текущем месяце. Украинский комбинат «Арселор Миттал Кривой Рог» в январе отгрузил лишь минимальный объем арматуры, а комплекс Енакиевский метзавод — Макеевский метзавод в начале февраля был остановлен из-за эскалации боевых действий на Донбассе и невозможности поставок сырья и отгрузки готовой продукции.
Однако в связи с обвальным падением официального курса гривны от 16 до почти 25 грн. за доллар в течение всего лишь трех биржевых дней (5-9 февраля) украинский рынок проката оказался полностью парализованным, а внутренние цены на арматуру А500С 12 мм в Киеве упали до около $370-380 за т с НДС в долларовом эквиваленте. Если гривна в ближайшее время не укрепится либо не произойдет 50%-ного скачка внутренних котировок на прокат, российский рынок снова станет интересным для украинских компаний.
На российском рынке фасонного проката ситуация, как и раньше, остается более спокойной. Заводы подняли февральские котировки на эту продукцию на 6-9%, а трейдеры постепенно подтягивают свои цены к этому уровню. За последнюю неделю стоимость уголка средних размеров на московском складском рынке прибавила, в среднем, порядка 200-300 руб. за т и находится, как правило, в интервале 34,5-35 тыс. руб. за т с НДС. Выше 35 тыс. руб. за т цены, в основном, не поднимаются, но разница между предложениями от различных дистрибьюторов сократилась до минимума.
Швеллер, отставший от уголка в конце января — начале февраля, понемногу уменьшает разрыв. Складские котировки на швеллер 12 в Москве консолидировались вокруг отметки 33,5 тыс. руб. за т с НДС с незначительными вариациями в обе стороны. Очевидно, повышение будет продолжаться и в дальнейшем при низком видимом спросе.
Резкое удешевление металлолома на мировом рынке пока не оказало существенного воздействия на российскую ситуацию. Экспортеры приостановили поставки в Турцию, где уровень встречных предложений буквально рухнул от $290-295 за т CFR в конце января до менее $245 за т CFR, но попытка некоторых южнороссийских предприятий понизить в связи с этим закупочные цены не увенчалась успехом. Заводам очень быстро пришлось вернуть котировки на прежний уровень и даже присоединиться к новому повышению.
В течение первой декады февраля ряд металлургических компаний, в том числе такие крупные потребители как «НЛМК-Сорт», «Мечел», Нижнесергинский ММЗ объявили о повышении закупочных цен на лом на 200-500 руб. за т. За счет этого стоимость сырья, поставляемого по железной дороге из большинства областей ЦФО и ПФО, увеличилась до 10,6-11,8 тыс. руб. за т без НДС и затрат на доставку. На заводах Центральной России и Урала, с учетом железнодорожного тарифа, верхний уровень ценового интервала приблизился к 13 тыс. руб. за т, а в некоторых случаях и превысил ее.
По-видимому, металлолом, дефицит которого к концу зимы традиционно обостряется, еще не завершил свой подъем. В то же время, для поставщиков арматуры ситуация по-прежнему остается сложной. Уже очевидно, что избежать в этом году спада в строительной отрасли не удастся. Можно только питать надежды на то, что благодаря государственному вмешательству он окажется не настолько глубоким, как пока видится. Прогнозы о снижении спроса на прокат строительного назначения на 20% и более по сравнению с прошлым годом еще остаются в силе и ни в кого не вселяют оптимизма.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.