Нарушенный паритет. Мировой рынок листового проката: 24-31 марта
Рост цен на стальную продукцию в Китае, составивший до $20 за т за последние две недели, специалисты объясняют действием двух основных факторов. Во-первых, в стране все же началось сезонное расширение спроса на прокат, тем более, что власти объявили о некоторых послаблениях на рынке недвижимости, что должно немного оживить депрессивный строительный сектор. Во-вторых, значительную роль сыграли действия китайского правительства, направленные на борьбу с загрязнением окружающей среды. В провинции Хэбэй, главном металлургическом центре страны, проводятся проверки, по итогам которых некоторым предприятиям приходится временно приостанавливать выплавку стали.
Пока сложно оценить, насколько существенно уменьшится производство проката в Китае благодаря продвижению новых экологических стандартов, но на рынке возник некоторый ажиотаж, которым воспользовались металлургические компании. Многие из них переориентировали поставки с экспортного направления на более привлекательный в настоящее время внутренний рынок. Благодаря этому избыток предложения листового проката на внешних рынках заметно уменьшился, так что оставшиеся в игре продавцы получили шанс на поднятие котировок, которым они и поспешили воспользоваться.
В последнюю неделю марта подорожал, прежде всего, горячий прокат. Горячекатаные рулоны SS400, которые ранее продавались по $370-375 за т FOB, теперь предлагаются по $375-390 за т FOB, хотя, по словам трейдеров, реальные сделки с вьетнамскими и индийскими покупателями заключаются на нижней границе этого интервала. Котировки на толстый лист коммерческого качества превысили $380 за т FOB. Отстают только холоднокатаные рулоны, излишки которых в Китае наиболее велики, а спрос остается весьма скромным. Пока что экспортные цены на эту продукцию остались на прежнем уровне — $430-440 за т FOB.
Китайская инициатива пока не получила особой поддержки со стороны других поставщиков листовой стали в Азии. Японские, корейские и индийские компании в конце марта предлагали горячекатаные рулоны по $380-390 за т FOB, т. е. почти на одной отметке с китайцами. При этом, их продукция пользуется спросом благодаря более высокому качеству. Помимо азиатских стран, японские и корейские металлурги агрессивно предлагают листовой прокат в страны Персидского залива и Латинской Америки. Правда, в Новом Свете им приходится конкурировать с бразильскими производителями, воспользовавшимися снижением курса реала по отношению к доллару.
Еще один негативный для китайских металлургов фактор заключается в низкой стоимости сырья. Железная руда и коксующийся уголь продолжают дешеветь, и это неизбежно оказывает неблагоприятное воздействие на цены на прокат. Так что, большинство потребителей не торопятся принимать новые китайские предложения и выжидают. Впрочем, если котировки таки сдвинутся вверх, подъем может оказаться достаточно значительным. Многие азиатские компании во время длительного спада минимизировали складские запасы и поэтому не могут держать долгую паузу.
На Ближнем Востоке котировки на листовой прокат продолжают идти вниз. Объявленное в конце марта повышение цен на китайскую продукцию идет вразрез с действиями металлургических компаний из Восточной Азии и СНГ, которые, наоборот, сбавляют котировки. Так, в странах Персидского залива за последние две недели на $10-15 за т подешевели японские горячекатаные рулоны и толстолистовая сталь из Кореи и Индонезии. В частности, японский горячий прокат типа SS400 предлагается всего по $430-435 за т CFR, практически на уровне индийского и всего на $20 за т дороже китайского.
В Турции спрос на импортную листовую сталь в настоящее время оставляет желать много лучшего. Потребители дезориентированы колебаниями на валютном рынке и нарастающими экономическими трудностями в стране. Сократились объемы заказов со стороны турецких производителей труб, испытывающих серьезные проблемы за рубежом из-за падения мировых цен на нефть и введения антидемпинговых пошлин в США. Кроме того, продолжается антидемпинговое расследование по импорту горячего проката в самой Турции.
Местным производителям горячекатаных рулонов так и не удалось удержать внутренние цены на средней отметке $450 за т EXW/FOB. В конце марта некоторые сделки осуществлялись по $430 за т EXW и менее. Соответственно, подешевела и импортная продукция. На серьезные уступки пошла, в частности, украинская группа «Метинвест», подписавшая последние контракты на поставку апрельского горячего проката по $360-370 за т FOB. При этом, встречные заявки со стороны турецких компаний порой подавались и менее чем по $350 за т FOB. Холоднокатаные рулоны украинского производства подешевели до около $450 за т FOB.
Российские компании в целом сохранили цены на горячий прокат на уровне $375-385 за т FOB, а на холодный — порядка $460 за т FOB. В целом интерес отечественных металлургов к экспортным операциям значительно уменьшился вследствие возможности продаж по более привлекательным ценам на внутреннем рынке. К концу марта российские производители практически ушли со всех «дальних» регионов, приостановив операции с клиентами из Восточной Азии, Индии и Латинской Америки. Сократились и поставки в европейские страны, где спрос в марте уменьшился из-за низкого курса евро по отношению к доллару и накопления у местных импортеров избыточных запасов вследствие резкого увеличения продаж в декабре-феврале.
Поступление на европейский рынок больших объемов импортного листового проката в начале года до сих пор оказывает сильное влияние на европейский рынок, препятствуя повышению котировок. Хотя спрос на стальную продукцию в регионе немного оживился вследствие улучшения экономического состояния Германии, Испании и ряда центральноевропейских стран, он все равно отстает от предложения. Рынок по-прежнему переполнен, так что цены удерживаются на относительно стабильном уровне. Так, горячекатаные рулоны котируются в интервале от 380-385 евро за т EXW в Италии и Центральной Европы до 400-410 евро за т в Германии, и выйти за его пределы европейским металлургам пока не удается.
В странах Западной Европы ситуация, впрочем, может несколько улучшиться в ближайшие недели. Импортные операции в регионе практически приостановились из-за непроходных цен на турецкую, египетскую и индийскую продукцию и слишком длительные сроки поставки китайского проката. При этом, некоторые западноевропейские компании постепенно наращивают продажи в США. В то же время, в Восточную Европу по-прежнему поступают довольно значительные объемы горячего проката из СНГ по весьма привлекательным ценам: порядка 365-375 евро за т DAP граница Польши для украинской продукции и 375-385 евро за т DAP — для российской. Кроме того, европейские металлурги жалуются на высокий уровень конкуренции в секторе толстолистовой стали. По их мнению, дешевые поставки из СНГ делают подъем котировок в регионе практически невозможным.
В США металлургам пока не удается остановить падение цен на листовой прокат несмотря на то, что ряд компаний сократили выпуск и вывели с рынка часть мощностей. По мнению местных специалистов, котировки должны достигнуть «дна» в течение апреля-мая, но оно может оказаться ниже, чем предполагалось ранее. Нынешние цены на горячекатаные рулоны опустились до $460-470 за короткую т ($507-518 за метрическую т) EXW, но предложения со стороны покупателей поступают уже в интервале $430-450 за короткую т EXW, а минимальный уровень в текущем цикле, по мнению некоторых экспертов, может составить и $420 за короткую т ($463).
Стоимость товарных слябов на мировом рынке продолжает сокращаться. В Азии значительно подешевели японские полуфабрикаты, которые предлагаются на Тайвань всего лишь по $310-315 за т CFR, а в Индонезию — не более чем по $330 за т CFR. Хотя объемы спотовых поставок японских слябов относительно скромные, потребители ориентируются на эти цены, тем более, что котировки на листовой прокат в регионе остаются низкими, а их повышение в апреле все еще находится под вопросом.
Российские слябы в середине марта предлагались в Индонезию и на Тайвань по $320-330 за т FOB, но, очевидно, теперь поставщикам придется пойти на уступки. По крайней мере, сами потребители требуют понижения, по меньшей мере, на $15-20 за т. Дешевеют отечественные полуфабрикаты и на европейском направлении. Спад на турецком рынке плоского проката и слабость евро по отношению к доллару привели к сокращению их стоимости до $310 за т FOB и менее. Скорого восстановления, при этом, не ожидается.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.