Инерциальное движение. Мировой рынок листового проката: 7-14 апреля
Именно этот фактор толкает вниз котировки на листовую сталь в странах Восточной Азии. Китайские металлургические компании с конца марта начали снижать объем выпуска, останавливая доменные печи и прокатные станы для проведения ремонтов, но пока это не оказывает практически никакого влияния на состояние рынка. Конечный спрос характеризуется местными наблюдателями как вялый и пассивный. Многие трейдеры располагают достаточными запасами стальной продукции и поэтому не спешат с новыми закупками.
Стоимость горячекатаных рулонов на внутреннем китайском рынке упала до минимального значения с весны 2002 года — правда, в юанях, которые с того времени укрепились почти на 25% по отношению к доллару. Тем не менее, ряд компаний, включая ведущего производителя листового проката в стране Baosteel, объявили о дальнейшем понижении отпускных цен на май. Китайские аналитики уже несколько недель подряд заявляют, что котировки вот-вот достигнут «дна» и стабилизируются, но этот момент постоянно откладывается.
Снижение темпов роста в китайской промышленности и спад в строительном секторе дополняются неблагоприятными тенденциями в экономике Японии и Кореи. Так, корейское производство автомобилей в первом квартале сократилось на 4% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности, а экспорт — на 7%. В Японии наблюдается снижение показателей в ряде важных отраслей, включая строительство и судостроение. Металлургические компании из этих стран жалуются на слабость внутреннего спроса, а относительно низкие курсы национальных валют по отношению к доллару способствуют проведению агрессивной экспортной политики.
За последнюю неделю азиатские потребители листового проката смогли добиться от поставщиков новых уступок. Китайские горячекатаные рулоны SS400, в начале апреля предлагавшиеся по $375-385 за т FOB, подешевели, в среднем, на $10 за т, а некоторые компании были готовы продавать эту продукцию во Вьетнам даже по $360 за т FOB. Котировки на китайский холодный прокат опустились до около $420-425 за т FOB несмотря на все стремление поставщиков удержать их в интервале $430-440 за т. Толстолистовая сталь китайского производства подешевела от около $380 до, в среднем, $370 за т FOB. Как ожидается, это еще не предел, так что потребители продолжают выжидать и вести игру на понижение.
В ней приходится участвовать и металлургам из других азиатских стран. Нижний предел котировок на японские и корейские горячекатаные рулоны сейчас составляет порядка $370 за т FOB, в предложения на уровне выше $380 за т FOB, как правило, не вызывают особого интереса у потребителей. В то же время, индийские источники сообщают о возвращении на местный рынок поставщиков из СНГ, выставляющих на продажу горячий прокат по демпинговым ценам — на уровне китайцев или ниже.
Конкуренция между производителями из различных стран остается весьма напряженной и на Ближнем Востоке. Некоторые китайские компании предлагают горячекатаные рулоны в страны Персидского залива менее чем по $400 за т CFR, восстановив свое ценовое преимущество по отношении к индийской и японской продукции, которая котируется в интервале $415-430 за т CFR. В апреле понизили цены и региональные металлургические компании, в частности, саудовская Hadeed и египетская Ezz Steel. Низкие цены на нефть оказывают все более заметное негативное воздействие на экономику стран Персидского залива, так что потребители, как правило, настроены на продолжение спада.
Турецкие производители листового проката в последнее время также сообщают о сокращении спроса на данную продукцию, особенно, со стороны трубопрокатной и строительной отраслей. Активность на вторичном рынке упала вследствие нестабильности курса лиры и дефицита оборотных средств у трейдеров. Из-за этого местные металлурги пошли на достаточно серьезные уступки, сбросив котировки на горячий прокат от около $450 за т EXW без НДС в конце марта до $420-440 за т EXW в настоящее время. Этим они смогли немного улучшить спрос, но вопрос о возвращении цен на прежний уровень даже не ставится.
По этой причине в Турции весьма скептически воспринимают инициативу экспортеров из СНГ, направленную на увеличение стоимости горячего проката. Украинская группа «Метинвест», ранее продававшая эту продукцию по $360-370 за т FOB, подняла цены на $10 за т. А некоторые предложения из России поступают более чем по $395 за т FOB. В то же время, холоднокатаные рулоны с конца марта остаются на одном уровне — примерно $450-465 за т FOB. Судя по всему, российским и украинским металлургам не удастся настоять на повышении, хотя, с другой стороны, у них, вероятно, получится не допустить сползания цен ниже показателей начала апреля.
На европейском рынке стали по-прежнему преобладают пессимистичные настроения, связанные с возможным исключением Греции из еврозоны. Региональные промышленники надеются, что запуск в марте европейского аналога программы количественного смягчения позволит со временем улучшить ситуацию в реальном секторе экономики и подтолкнуть вверх цены, но пока еще слишком рано говорить о появлении каких-либо видимых эффектов. Европейские металлурги так и не смогли добиться повышения котировок на листовой прокат в начале второго квартала, а теперь разговоры ведут, скорее, о возможном понижении.
Стоимость европейских горячекатаных рулонов продолжает балансировать от 380-390 евро за т EXW в Италии и на экспортно ориентированных заводах Восточной Европы до 400-410 евро за т в Германии. Китайский горячий прокат предлагается по 380-390 евро за т CFR, но не вызывает особого интереса. В то же время, сообщается о приобретении некоторыми итальянскими и восточноевропейскими компаниями украинских и российских горячекатаных рулонов по 375-380 евро за т CFR/DAP граница Польши. Кроме того, в Европе пользуются стабильными спросом холоднокатаные рулоны и толстолистовая сталь из Китая, стоимость которых даже с учетом затрат на доставку ниже, чем у европейских аналогов.
Американские производители листового проката никак не могут достигнуть реальной стабилизации. По словам их представителей, почти 25%-ное удешевление горячекатаных рулонов с начала текущего года и сокращение импортных поставок в связи с приближением американских цен к мировым несколько активизировали спрос. Тем не менее, видимый спрос все еще уступает предложению, а металлурги, опасаясь потери заказов, не решаются объявить о повышении котировок. Наоборот, недавние сообщения о начале снижения объемов добычи нефти в США и стагнации на рынке розничных продаж заставляют поставщиков листового проката и их клиентов проявлять осторожность.
Стоимость горячекатаных рулонов в США опустилась, тем временем, ниже отметки $460 за короткую т ($507 за метрическую т) EXW в штатах Среднего Запада, которая ранее считалась минимально возможной. Теперь американские специалисты ожидают, что «дно» будет достигнуто в мае где-то между $420 и $440 за короткую т EXW.
Российским поставщикам товарных слябов пока, в основном, удается удержать цены от обвала до менее $300 за т FOB как на черноморском направлении, так и на Дальнем Востоке. В частности, им помогло некоторое расширение спроса на полуфабрикаты в Турции, где местные компании в связи с подорожанием металлолома готовы покупать их по $325-330 за т CFR. Однако перспективы на ближайшее время выглядят не очень благоприятными. Листовой прокат в США и странах Восточной Азии продолжает дешеветь, а тайваньские и индонезийские прокатчики выставляют встречные предложения из расчета $320 за т CFR и менее по сравнению с $320-330 за т в начале апреля.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.