Вялотекущий кризис. Российский рынок сортового проката: 11-18 мая
По данным Росстата и Министерства экономического развития, снижение ВВП в первом квартале составило порядка 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. На первый взгляд, это не так уж и много, но ситуация продолжает ухудшаться. Российская экономика переживает в настоящее время кризис недопотребления, который можно уже назвать классическим. Точно с такими же проблемами сталкиваются в настоящее время Китай, Бразилия и даже многие страны Европейского Союза.
Суть его заключается, прежде всего, в тотальном падении спроса по всей экономике. Сокращаются розничные продажи на потребительском рынке вследствие уменьшения реальных доходов населения и неуверенности в будущем. По той же причине обвалились рынки автомобилей и других товаров длительного пользования, резко упали объемы ипотечного кредитования. Компании сужают капиталовложения, отказываясь от инвестиционных проектов либо корректируя их в сторону сокращения. Замедлились процессы модернизации.
В результате снизился спрос не только на оборудование, но и на финансовые ресурсы. В частности, портфель корпоративных кредитов банка ВТБ в первом квартале уменьшился на 2,9% или почти на 210 млрд. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. И, надо понимать, не только завышенные процентные ставки тому виной. Спад капиталовложений в реальный сектор российской экономики начался еще в 2013 году.
Причем, выхода из этого кризиса пока не просматривается. Государство могло бы создать дополнительный спрос за счет запуска различных проектов или расширения объемов финансирования инвестиционных программ госкорпораций, но пока что оно делает все наоборот. Бюджетные расходы секвестированы, затраты на ряд программ, в частности, по подготовке к Чемпионату мира по футболу 2018 года решено сократить. Финансирование в рамках принятой в январе антикризисной программы урезано...
В принципе, новый толчок российской экономике могло бы дать импортозамещение — вернее, создание в рамках этой политики современных высокотехнологичных отраслей промышленности, обеспечивающих высокие объемы добавленной стоимости. За счет этого и корпорации, и государство смогли бы получить в свое распоряжение дополнительные финансовые ресурсы для инвестирования в модернизацию, инфраструктуру, социальный сектор и другие приоритетные направления, а общий уровень оплаты труда пошел бы вверх. Однако данная стратегия требует активной государственной политики, а в нынешних российских условиях если и реализуется, то слишком медленно и неуверенно.
В итоге и получается, что видимый спрос на арматуру на российском рынке в мае упал на 25-30% по сравнению с концом весны — началом лета прошлого года. После майских праздников продажи этой продукции на вторичном рынке несколько возросли, но, по данным трейдеров, это происходит, в основном, за счет частных застройщиков, приобретающих прокат мелкими партиями. Крупные строительные компании по-прежнему ограничиваются минимальными закупками — как правило, для покрытия текущих потребностей. В таких условиях и дистрибьюторы не видят необходимости в наращивании поставок с заводов, тем более, что многие компании все еще испытывают дефицит оборотных средств.
Большинство металлургических компаний, со своей стороны, сократили объем выпуска. По предварительным данным, производство арматуры в мае может уменьшиться примерно на 15% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Некоторые компании пытаются компенсировать ухудшение внутренней конъюнктуры за счет экспорта арматуры либо заготовки, но сейчас условия для этого не такие благоприятные, как в первом квартале. Рынки Казахстана и других стран СНГ, куда отправляется большая часть российского сорта, переполнены, так что спрос со стороны этих потребителей сократился. Кроме того, в связи с продолжающимся укреплением рубля внешние поставки становятся все менее выгодными по сравнению со внутренними.
Объемы импорта арматуры в Россию пока остаются незначительными. Тем не менее, украинская группа «Метинвест» в последнее время наращивает продажи как на юге, так и в Центральном федеральном округе. Не исключено, что в случае дальнейшего повышения курса рубля интерес к российскому рынку проявит и «Арселор Миттал Кривой Рог», чье присутствие в РФ пока является чисто номинальным.
На вторичном рынке майское оживление помогло трейдерам стабилизировать цены. Некоторые компании после праздников сообщили о понижении котировок на арматуру, но, как правило, в пределах 100-200 руб. за т. В Москве ценовой интервал постепенно увеличивается. В то время как одни дистрибьюторы готовы продавать продукцию А500С размером 12 мм по 24,1-24,3 тыс. руб. за т с НДС со склада, то другие удерживают в прайс-листах котировки на уровне 24,9-25,0 тыс. руб. за т, а то и выше. Средний уровень пока остается неизменным с начала мая — 24,5-24,8 тыс. руб. за т с НДС.
Судя по всему, такого обвала, как в апреле, когда складские котировки падали, в среднем, на 500-600 руб. за т в неделю, в обозримом будущем не повторится. Тем не менее, спад еще не дошел до крайней точки. Ситуация в строительной отрасли остается столь же безотрадной, а объем предложения на рынке стабильно превышает спрос. Металлургические компании будут определять цены на май по итогам месяца, и, очевидно, им придется понизить их, как минимум, на 2-3% по сравнению с апрельскими 24,7-24,8 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС.
Аналогичные процессы происходят и на рынке фасонного проката. Видимое потребление уголка, швеллера и балки сократилось в еще большей степени, чем арматуры, - по меньшей мере, на 30-35% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Однако ограничение объемов предложения и низкая ликвидность позволяют трейдерам удерживать цены. Стоимость уголка средних размеров на вторичном рынке Москвы остается, в основном, в интервале 32-33 тыс. руб. за т с НДС, а швеллер № 12 предлагается большинством региональных трейдеров от немногим менее 31 тыс. до около 32 тыс. руб. за т.
По-видимому, в июне на спад пойдут и заводские, и складские цены на фасон. Спрос на эту продукцию в обозримом будущем вряд ли восстановится, а объем предложения может несколько возрасти за счет импорта. По крайней мере, украинские поставщики явно намерены расширить свое присутствие на российском рынке.
О негативных ожиданиях металлургов свидетельствует и продолжающееся падение закупочных цен на металлолом. В первой половине мая практически все основные производили стали в стране объявили об уменьшении стоимости приобретаемого сырья. Некоторые заводы, в частности, Магнитогорский меткомбинат, «ОМК-Сталь», «НЛМК-Калуга» вообще приостановили покупку лома на отдельных направлениях.
В результате лишь немногие предприятия сейчас готовы платить за металлолом более 10 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа. Рабочий диапазон при расчетах с поставщиками из большинства областей ЦФО и ПФО опустился в интервал 8,8-9,9 тыс. руб. за т. В то же время, экспортеры, наоборот, приподняли закупочные цены до около 10,5 тыс. руб. за т CPT как на юге, так и в балтийских портах, что объясняется расширением спроса со стороны Турции и ростом котировок на мировом рынке. Впрочем, никакого дефицита металлолома в России сейчас не наблюдается, так что спад на этом рынке, очевидно, еще не завершен.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.