Попытка смены знака. Российский и мировой рынок сортового проката: 25-31 мая
Росстат, окончательно подведя итоги деятельности российской экономики за апрель, показал ускорение спада практически по всем показателям. Сокращение промышленного производства составило 4,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, а ВВП упал на 4,2%. Улучшилась ли ситуация в мае? Пока что такого впечатления не возникает. Темпы снижения, очевидно, будут сокращаться вследствие проседания базы, но условия для роста пока не складываются. Ни государство, ни частные компании не расширяют объемы капиталовложений. Сезонный подъем в строительстве имеет точечный характер. На одних региональных рынках в последнее время наблюдается увеличение видимого спроса, на других депрессия продолжается.
Агрессивная политика металлургов, очевидно, имеет лишь опосредованное отношение к текущему состоянию отечественного рынка арматуры. Нынешние цены в условиях нового ослабления рубля просто опустились чересчур низко. Производители предлагают на июнь арматуру А500С размером 12 мм примерно по 24,2 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС; при курсе 53 руб. за доллар это соответствует всего лишь $387 за т без НДС. При экспорте в Казахстан и другие страны СНГ котировки, впрочем, еще ниже, но разница с внутренними ценами, еще полторы недели назад достигавшая $30-40 за т, теперь сократилась до минимума.
В то же время, видимый спрос на арматуру продолжает оставаться относительно невысоким. Многие строительные компании по-прежнему испытывают проблемы с финансированием, новых проектов мало, а объем предложения на внутреннем рынке явно избыточный из-за сравнительно высоких объемов выпуска. Кроме того, в мае несколько увеличился импорт арматуры из Украины, где в прошлом месяце произошел обвал внутренних котировок, хотя существенного влияния поставки из-за рубежа на ситуацию в российском секторе сортового проката не оказывают.
Дистрибьюторские компании пока не выработали единой политики по отношению к новой инициативе металлургов. В конце мая некоторые трейдеры в Москве и области незначительно понизили котировки в прайс-листах, другие, наоборот, приподняли их на 100-200 руб. за т. В результате арматура А500С предлагается в широком интервале — от менее 24 тыс. до более 25 тыс. руб. за т с НДС при поставках оптовых партий со склада. Средний уровень цен московского вторичного рынка за последнюю неделю практически не изменился и составляет немногим более 24,5 тыс. руб. за т.
Судя по всему, в начале июня можно ожидать некоторого поднятия нижней ценовой границы. Однако осуществить реальный подъем и производителям, и дистрибьюторам будет непросто из-за неблагоприятной конъюнктуры. Впрочем, немалое влияние на стоимость арматуры в ближайшее время, очевидно, будет оказывать курс рубля. Если тенденция к ослаблению национальной валюты продолжится, то цены пойдут вверх. Правда, сомнительно, что Центробанк РФ согласится с ее существенным обесценением, так как это вызовет новое ускорение инфляции.
В отличие от арматуры, фасонный прокат в июне, скорее всего, продолжит дешеветь. Видимый спрос на эту продукцию упал не менее чем на 30% по сравнению с прошлогодними показателями и вряд ли оживится в ближайшем будущем. Тем более, что нынешняя стоимость фасона выглядит завышенной. Металлургические компании, судя по всему, сохранят на текущий месяц прежний ценовой механизм с формированием котировок задним числом. При этом, представляется вполне вероятным небольшое понижение — от 30-30,5 тыс. руб. за т для уголка и швеллера средних размеров на условиях CPT Москва с НДС до около 30 тыс. руб. за т либо немногим менее. Впрочем, курс рубля и здесь может внести свои коррективы.
Медленное понижение котировок, в первую очередь, на уголок наблюдалось в конце мая и на вторичном рынке. Многие трейдеры предлагают продукцию средних размеров по 31,5-32 тыс. руб. за т с НДС при поставке со склада в Москве, хотя в прайс-листах ряда компаний по-прежнему приводятся и более высокие показатели — 32,5 тыс. руб. за т и более. Такая же вариативность наблюдаются и в других сегментах. Например, стоимость швеллера № 12 указывается в пределах от менее 31 тыс. до более 32 тыс. руб. за т с НДС.
Объем предложения фасона в июне, судя по всему, мало изменится по сравнению с предыдущим месяцем. Некоторые российские производители наметили некоторое сокращение отгрузок на внутренний рынок, но одновременно расширяется украинский импорт. В конце мая он предлагался на юге России по достаточно конкурентоспособным ценам, хотя понижение рубля поменяло соотношение в пользу отечественных поставщиков.
Стоимость металлолома на российском рынке стабилизировалась в интервале 8,7-9,7 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа при поставке из большинства областей Центрального и Приволжского федеральных округов. Большинство заводов выполнили планы по закупкам на май, но в июне конкуренция между потребителями может снова усилиться за счет высокой активности экспортеров и возвращения на рынок лома таких предприятий как «Волга-ФЭСТ», «ОМК-Сталь» и «НЛМК-Калуга». Поэтому дальнейшее понижение выглядит маловероятным, хотя и говорить о развороте пока преждевременно.
При экспорте российским и украинским производителям заготовки в конце мая пришлось согласиться на понижение котировок. Контракты на поставку полуфабрикатов в июле-августе заключались из расчета $370-375 за т FOB, т. е. в среднем, на $5 за т меньше, чем в предыдущую неделю. При этом, крупнейшие покупатели в Турции и Египте ведут себя наиболее агрессивно, стараясь сбить цены до минимума.
Снижение котировок на заготовку объясняется, прежде всего, удешевлением металлолома в Турции, а также неблагоприятной конъюнктурой на региональном рынке сортового проката. Турецкие строительные компании взяли паузу перед парламентскими выборами, которые состоятся 7 июня. К тому же, курс турецкой лиры в последнее время снова упал, что привело к снижению внутренних цен на арматуру в долларовом исчислении более чем на $10 за т за полмесяца. На внешних рынках турецким экспортерам удалось подтянуть котировки для ОАЭ к общему уровню - $455-465 за т FOB, а также расширить объем поставок в Ирак, где из-за войны с ИГ резко сократилось собственное производство проката. Но в связи с приближением Рамадана, начинающегося 18 июня, дальнейший рост цен выглядит сомнительным. По мнению турецких специалистов, будет хорошо, если металлургам удастся стабилизировать котировки на ближайшие месяц-полтора.
Несмотря на недавнее подорожание железной руды в конце мая опять упали цены на китайский сортовой прокат. Китайские металлургические компании, испытывающие постоянные проблемы со сбытом внутри страны, где спад в национальной строительной отрасли, очевидно, еще не дошел до крайней точки, наращивают экспортные поставки. При этом, низкие затраты на доставку позволяют им быть весьма конкурентоспособными в достаточно отдаленных регионах. В частности, в конце мая сообщалось о предложениях китайской заготовки в Турцию всего лишь по $360 за т CFR и арматуры в Ливан и Египет по $370 за т CFR.
Конкуренция со стороны китайцев вытесняет сортовой прокат белорусского и украинского производства из Африки и Ближнего Востока на европейский рынок, что отнюдь не радует местных производителей. Германские компании в последнее время жалуются на избыток импортной продукции из СНГ (включая Россию), Турции, Италии, стран Восточной Европы. При этом, белорусская арматура поступает в Европу на уровне не более 370-385 евро за т DAP/CFR, а внутренние цены в самой Германии не превышают 430-450 евро за т CPT, что, в среднем, на 10 евро за т меньше, чем в середине мая. Трейдеры рассчитывают на расширение конечного потребления в начале лета, но признают, что избыточный объем предложения делает повышение котировок в обозримом будущем весьма проблематичным.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.