Китайский обвал. Мировой рынок сортового проката: 14-21 июня
Китайская металлургическая промышленность переживает острый кризис. Внутренний спрос на прокат продолжает сокращаться, особенно, в строительной отрасли. При этом, к уже привычным проблемам, вызванным недостатком инвестиций в новые проекты, добавился сезонный спад. Жаркая влажная погода, что стоит сейчас в большинстве приморских провинций, снижает и без того невысокую активность в строительной отрасли. Причем, большинство сталелитейных предприятий вынуждены поддерживать прежние объемы выпуска в надежде на то, что эту продукцию удастся продать по любой цене, чтобы получить наличные для пополнения оборотного капитала и уплаты по банковским кредитам, срок погашения которых традиционно наступает в середине года.
Как признают китайские производители, спроса на их продукцию нет ни внутри страны, ни за рубежом. Потребители, как правило, ограничиваются минимальными закупками для покрытия текущих потребностей в расчете на то, что цены будут снижаться и дальше. Между тем, спад на китайском рынке в последние две-три недели действительно ускорился. Котировки на арматуру на Шанхайской фьючерсной бирже установили новый минимум с момента начала торгов в марте 2009 года — менее $360 за т по октябрьскому контракту. Стоимость заготовок в г. Таншане и провинции Хэбэй, где сосредоточены крупнейшие сталелитейные мощности страны, провалилась фактически до $300 за т EXW, т. е. ниже уровня себестоимости для большинства производителей. Тем не менее, заводы пока держатся и не собираются уходить с рынка.
Экспортные цены на китайскую заготовку и сортовой прокат также установили свежие минимумы. Так, некоторые компании предлагают полуфабрикаты в Турцию и страны Юго-Восточной Азии всего по $315-325 за т FOB. Тайваньские и вьетнамские прокатчики в последнее время сообщали о приобретении данной продукции менее чем по $340 за т CFR. Российская заготовка, между тем, продается на Дальнем Востоке не менее чем по $365 за т CFR, а минимальный уровень для корейцев еще на $5-10 за т выше. Впрочем, затраты на перевозку в настоящее время близки к тридцатилетнему минимуму, так что китайская продукция сохраняет высокую конкурентоспособность даже на географически отдаленных рынках.
В частности, турецкие источники сообщают о небывалом наплыве китайских полуфабрикатов в страну. В начале второй половины июня цены на заготовку из КНР упали до $340-350 за т CFR, опустившись примерно на $10 за т всего за неделю. Многие турецкие компании готовы заключать контракты на таких условиях, но ряд потребителей пока проявляют осторожность. Заказанная сейчас китайская заготовка прибудет только в сентябре, когда иной может оказаться и обстановка на региональном рынке сортового проката.
Непосредственно перед началом Рамадана (18 июня) спрос на арматуру в странах Ближнего Востока значительно упал, что было обусловлено, впрочем, не только действием сезонного фактора, но и обострением политической ситуации в регионе, а также снижением экономической активности вследствие удешевления нефти. В самой Турции политический кризис из-за неопределенного результата парламентских выборов 7 июня также продолжает оказывать негативное влияние на экономику. Курс лиры по отношению к доллару нестабилен, а дистрибьюторы и строительные компании откладывают закупки проката, выжидая, чем закончится процесс формирования нового правительства — при том, что четырем партиям, попавшим в парламент, весьма сложно договориться между собой о создании хоть какого-то большинства.
Стоимость сортового проката в Турции в итоге сокращается. В середине июня местные производители выставляли на продажу арматуру по $435-455 за т EXW без НДС, а экспортные котировки просели до $430-440 за т FOB, что лишь немногим превышает минимальный уровень февраля текущего года. Турецким компаниям приходится идти на весьма серьезные уступки даже в США, где дистрибьюторы и так обладают избыточными запасами проката и поэтому не слишком заинтересованы в новых сделках.
Естественно, турецкие прокатчики сбивают цены на заготовки российского и украинского производства. Стоимость полуфабрикатов из СНГ в настоящее время на $20 за т и более выше, чем у китайцев. Единственным их преимуществом является более оперативная доставка. В середине текущего месяца турецкие компании, как правило, приобретали российскую и украинскую заготовку малыми партиями по ценам менее $360 за т FOB. Сейчас предложения со стороны экспортеров составляют порядка $355 за т FOB, но эти цены являются, по сути, номинальными.
Не проявляют особой активности и другие традиционные покупатели полуфабрикатов из СНГ — Египет и Саудовская Аравия. В Египте опять возникли проблемы с финансированием проектов, так что местные прокатные компании снизили активность и приостановили приобретение полуфабрикатов. В Саудовской Аравии спрос на сортовой прокат резко упал с наступлением Рамадана, а его производители больше ориентируются на поставки заготовки из Китая. В странах Северной Африки, как и в Турции, тоже доминирует китайская продукция.
Судя по всему, российским и украинским компаниям придется в ближайшее время сократить объемы производства и экспорта полуфабрикатов. Единственным альтернативным вариантом может быть только вступление в ценовую войну с китайцами, но для этого необходимо будет опустить нынешние котировки не менее чем на $10-15 за т и приготовиться к возможному продолжению отступления. По крайней мере, китайские компании рассчитывают на достижение «дна» только в июле.
Поставки сортового проката из Китая создают немало проблем и для производителей арматуры и катанки в Европе и странах СНГ. Так, алжирские компании благодаря приобретению дешевых китайских полуфабрикатов наращивают собственное производство сорта, что способствует сокращению импорта из ЕС, тогда как именно алжирский рынок традиционно был приоритетным для итальянских и испанских мини-заводов. Котировки на арматуру украинского и белорусского производства для стран Африки и Ближнего Востока понизились до $380-390 за т FOB, но и на таких условиях данная продукция значительно дороже китайской.
В Европе поддерживается относительно стабильная ситуация. Цены на сортовой прокат немного понизились на юге, но остаются без изменений в Германии и странах Центральной Европы. Правда, местные производители жалуются на высокую конкуренцию, к которой все шире подключаются турецкие и российские компании. Котировки на арматуру в Германии и странах Бенилюкса по-прежнему, как правило, не превышают 440-450 евро за т CPT. Продукция из Украины и Белоруссии предлагается по 365-380 евро за т DAP граница Польши. Этот уровень остается практически неизменным на протяжении нескольких недель и, судя по всему, сохранит постоянство на ближайшее время.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.