Обоснование роста. Российский рынок листового проката: 17-24 июня
Основная проблема заключается в том, что видимый спрос на непокрытый плоский прокат по-прежнему ограниченный. Существенного подъема с наступлением лета не произошло ни в автомобильной промышленности, ни в вагоностроении, ни в машиностроении в целом, ни в производстве металлоконструкций. Пик спада инвестиционной активности в этих отраслях, судя по всему, еще не пройден. Поддержку металлургам оказывают только изготовители сварных труб.
Правительство сигнализирует о новых сокращениях расходов бюджета. В частности, есть предложения сэкономить на пенсиях и реализации ряда государственных программ. Исходя из этого, потребительский рынок останется в обозримом будущем депрессивным, а потребление инвестиционных товаров не возрастет. Правильные слова о необходимости поддержки отечественной промышленности и импортозамещении разбиваются о высокие процентные ставки и нежелание банков кредитовать реальный сектор. Кроме того, очень серьезным тормозом для отечественной экономике является отсутствие механизма по передаче средств из бюджета в рамках всевозможных программ поддержки непосредственно в промышленность.
По этой причине на спотовом рынке пока не происходит поворота к лучшему. В начале второй половины июня некоторые дистрибьюторы в Москве и области продолжали корректировать горячекатаные рулоны в сторону понижения. Продукция толщиной 4-12 мм предлагается трейдерами в широком интервале — от менее 27,5 тыс. до почти 30 тыс. за т с НДС, однако при заключении реальных сделок цены, скорее, тяготеют к нижней границе. Холоднокатаные рулоны более стабильные. Их средняя стоимость (для продукции толщиной 1 мм) составляет немногим менее 34 тыс. руб. за т с НДС со склада в Москве.
Теперь перед дистрибьюторами встает непростая в нынешней обстановке задача — отработать повышение, анонсированное производителями. Июльские котировки на горячий прокат толщиной 6-12 мм указываются металлургами на уровне 27-27,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, тогда как в июне данная продукция поставлялась примерно по 26,5-26,7 тыс. руб. за т, а холоднокатаные рулоны толщиной 1 мм должны подорожать от около 33 тыс. до немногим менее 34,5 тыс. руб. за т. Пока металлурги не пересматривали только отпускные цены на толстолистовую сталь, но и она может прибавить. Объем предложения этой продукции на свободном рынке сравнительно низкий, хотя, правда, и спрос оставляет желать лучшего.
В принципе, основным обоснованием запланированного на июль подорожания непокрытого листового проката выглядит ослабление рубля по отношению к доллару по сравнению с маем. Действительно, при курсе порядка 54 руб. за доллар новые цены, предлагаемые металлургами, в долларовом исчислении даже немного уступают уровню начала июня. Однако российская продукция понизилась в последнее время и на мировом рынке, причем, в большей степени, чем в самой России. В результате превышение внутренних цен на горячекатаные рулоны над экспортными, сузившееся три недели назад до $30-40 за т, снова расширяется до $70 за т и более. Исходя из этого, потребители проката, в частности, трубные заводы считают объявленное производителями повышение не совсем оправданным.
Импорт непокрытого листового проката заметно вырос в мае по сравнению с апрелем. Судя по всему, в июне поставщики из-за рубежа сохранят свои позиции на российском рынке. Но их доля по-прежнему ограничивается единицами процентов, а объемы поставок на 30-40% уступают прошлогодним показателям. При этом, украинская и казахстанская продукция, как правило, не имеет существенного ценового преимущества перед российской.
На рынке листового проката с покрытиями в июне наблюдалось увеличение видимого спроса благодаря оживлению в строительной отрасли. Тем не менее, объем конечного потребления, как минимум, на 15-20% уступает прошлогодним показателям. Поставщики, впрочем, надеются на дальнейшее улучшение во втором полугодии благодаря снижению кредитных ставок в свете решения, принятого 15 июня Центробанком РФ, а также перечислению государственных средств на проекты, финансируемые из бюджета.
На этом основании, а также реагируя на понижение курса рубля в июне, ряд производителей оцинкованного и окрашенного проката анонсировали на июль повышение отпускных цен в пределах 2-4% при поставках в Центральный Федеральный округ. Стоимость оцинковки Z100 толщиной 0,45 мм должна возрасти от около 41,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС до 42-42,5 тыс. руб. за т, а аналогичный материал с полимерным покрытием, который в июне продавался дистрибьюторам, в среднем, по 55,5 тыс. руб. за т, прибавит до 57 тыс. руб. за т и более.
Сами дистрибьюторы пока настроены осторожно. В начале второй половины июня они, как правило, не пересматривали котировки в прайс-листах, стабилизировав их после спада, продолжавшегося с апреля. На спотовом рынке оцинкованная сталь Z100 толщиной 0,45 мм предлагается, в среднем, немногим выше 43 тыс. руб. за т при поставке со склада в Москве. Объем предложения, при этом, достаточно высокий. С мая на российский рынок начал поступать в заметных количествах импорт. Кроме того, большие объемы продукции, очевидно, были заказаны в мае, когда предложения зарубежных компаний были существенно выгоднее для покупателей, чем у отечественных производителей. Сейчас китайский и индийский покрытый прокат практически растерял это преимущество, но рынок ощутит новое сокращение импортных закупок не ранее конца лета.
Российские производители сварных труб, со своей стороны, надеются на то, что стоимость штрипса в июле существенно не изменится для них по сравнению с текущим месяцем. Во всяком случае, условий для поднятия котировок на трубную продукцию в настоящее время практически нет. Спрос на трубы, используемые в строительстве и ЖКХ, остается слабым. Особенно сильно обвалились продажи водогазопроводных труб вследствие минимизации выделения средств на ремонты сетей. К тому же, бюджеты коммунальных служб, как правило, не были пересчитаны в связи с общим подорожанием трубной продукции по сравнению с прошлым годом.
В Москве пользуются спросом, в первую очередь, профильные трубы малых размеров, используемые частными застройщиками. Они продолжают медленно подниматься на спотовом рынке на фоне стагнации в остальных секторах. В начале второй половины июня московские дистрибьюторы, как правило, не меняли цены на прочую трубную продукцию. Стоимость сварных труб малых и средних размеров остается, в основном, в интервале 32,5-34,5 тыс. руб. за т со склада с НДС. Существенного оживления в середине лета трейдеры не прогнозируют.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.