Алкоа добилась высокой прибыли во 2 кв. 2015 г. и продолжает трансформацию
Основные финансовые результаты 2-го квартала 2015 года
• Чистый доход составил $140 млн, или $0,10 в пересчете на акцию. Без учета специальных затрат чистый доход составил $250 млн, или $0,19 в пересчете на акцию, – это на 16% выше, чем в аналогичном периоде прошлого года
• Выручка в размере $5,9 млрд получена за счет органического роста бизнеса в сегментах авиации и автомобилестроения и в подразделении по производству глинозема
• Рекордная операционная прибыль после налогового вычета (ATOI) в Группе инженерных продуктов и решений - $210 млн, на 4% выше, чем во втором квартале 2014 года. Выручка от реализации продукции для авиации на 29% больше, чем за аналогичный период прошлого года
• Операционная прибыль после налогового вычета (ATOI) в Глобальной Группе прокатной продукции составила $76 млн, на 9% выше, чем во 2-ом квартале 2014 года. По сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года, скорректированный показатель EBITDA на метрическую тонну улучшился на 18%, а выручка от реализации автолиста выросла примерно на 180%
• Операционная прибыль после налогового вычета (ATOI) в сегменте Глинозем составила $215 млн - это лучший показатель первого полугодия с 2007 года
• Операционная прибыль после налогового вычета (ATOI) в сегменте Первичные металлы составила $67 млн, поскольку премия Midwest на первичный алюминий снизилась на $527 за метрическую тонну, или на 22% с начала года по данным на 30 июля
• Повышение эффективности производства во всех сегментах в размере $324 млн по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
• Приток денежных средств от текущей деятельности составил $472 млн, свободный денежный поток составил $205 млн после $300 млн, направленных на предоплату поставок природного газа для глиноземных заводов в Австралии. Объем денежных средств составил $1,3 млрд
Основные результаты трансформации бизнеса во 2-ом квартале 2015 года
• Интеграция Firth Rixson и TITAL идет в соответствии с планом; Firth Rixson достигнет цели по увеличению выручки Алкоа на $1,6 млрд, и дополнительно принесет $350 млн EBITDA к 2016 г.
• Сделка по приобретению RTI International Metals, которая позволит увеличить ассортимент продукции Алкоа из титана для авиации, получила разрешения регуляторов; голосование акционеров RTI состоится 21 июля
• Объявлено об инвестициях, направленных на внедрение авиационных технологий на заводе в Мичигане, США, чтобы удовлетворить спрос на компоненты для реактивных двигателей
• Алкоа заключила соглашения по квалификации продукции, произведенной по технологии MicromillTM, с восемью основными заказчиками из автомобильной промышленности с трех континентов
• Рекордные отгрузки автолиста, примерно на 200% больше, чем во 2-ом квартале 2014 года. Проект по увеличению мощностей в Теннесси, США, реализуется по плану, уже проводятся квалификационные испытания продукции
• Глиноземный завод на совместном предприятии Алкоа и Мааден продолжает наращивать объемы и произведет 1,1 млн тонн глинозема в 2015 году в соответствии с графиком производства. Завод по производству первичного алюминия работает на полную мощность
• Сокращены мощности по производству глинозема на 443 000 тонн в Суринаме; ведутся переговоры о продаже комбината Suralco компании, владельцем которой является правительство Суринама
• В Бразилии 15 апреля были сокращены оставшиеся 74 000 тонны литейных мощностей на заводе в г. Сан Луис, а 30 июня компания закрыла завод по выплавке первичного алюминия Po?os de Caldas мощностью 96 000 тонн; анонсированы планы по закрытию угольной шахты и электрической станции в Anglesea к 21 августа
НЬЮ-ЙОРК – Алкоа, мировой лидер в области легких металлов, сообщает об устойчивых результатах во втором квартале 2015 года благодаря прогрессу продолжающейся трансформации бизнеса компании. Прибыль от подразделений Алкоа, поставляющих продукцию для авиационного и автомобильного рынков, возросла по сравнению с прошлогодними показателями. Этот рост обусловлен положительным эффектом от инвестиций в подразделения по производству алюминиевых полуфабрикатов и конечной продукции. В сырьевом сегменте подразделение Первичных металлов смогло противостоять неблагоприятным условиям рынка, а в подразделении Глинозем были достигнуты лучшие результаты первого полугодия за последние восемь лет. Трансформация бизнесов компании приносит эти результаты.
Во втором квартале 2015 года Алкоа сообщила о чистом доходе в размере $140 млн, или в $0.10 в пересчете на акцию, с учетом $143 млн специальных затрат, связанных с реструктуризацией компании, которые, в основном, были направлены на оптимизацию производства первичного алюминия. Во 2-ом квартале 2014 года компания зафиксировала чистый доход в размере $138 млн, или $0,12 в пересчете на акцию.
Без учета специальных затрат, чистый доход во 2-м квартале 2015 года вырос до $250 млн, или $0.19 за акцию. Это на 16% выше, чем результат в $216 млн, или $0.18 за акцию, в аналогичном периоде прошлого года. Рентабельность увеличилась, несмотря на снижение премии Midwest на первичный алюминий на $527 за метрическую тонну, или на 22% с начала года по данным на 30 июня, что демонстрирует преимущество обновленного портфеля бизнесов компании.
Объем выручки во 2-м квартале 2015 года увеличился на 1% до $5,9 млрд, с $5,8 млрд во 2-м квартале 2014 года. Органическое развитие бизнеса в сегментах авиации и автомобилестроения и в подразделении компании по производству глинозема в сочетании с приобретением новых мощностей обусловили 12,7% роста выручки во втором квартале. Однако данный прибыльный рост был полностью нивелирован снижением выручки на 11,7%, вызванным закрытием и продажей низкомаржинальных бизнесов и неблагоприятными рыночными условиями. Такое изменение объема выручки отражает то, как трансформация компании делает ее деятельность более прибыльной.
«Мы продолжаем трансформацию Алкоа - совершенствование портфеля продукции наряду с продуманными инвестициями в растущие рынки приносят высокие результаты», - отметил Клаус Кляйнфельд, Председатель Совета директоров и Главный исполнительный директор Алкоа. - Сегмент производства продукции с высокой добавленной стоимостью демонстрируют превосходные показатели - рекордная прибыль у подразделений по выпуску конечной продукции и прибыльный рост подразделений по выпуску полуфабрикатов. Недавние приобретения компании вместе с внедрением наших инноваций укрепляют позицию Алкоа как ведущего партнера для заказчиков из авиационного сегмента и автомобильной промышленности. В сырьевом сегменте, подразделение по производству глинозема добилось лучших полугодовых показателей с 2007 года, а низкозатратные предприятия смогли противостоять негативному влиянию рынка. Показатели эффективности производства и приток денежных средств также превосходны».
Уверенный рост на рынках конечной продукции
Алкоа прогнозирует уверенный рост большинства своих конечных рынков в 2015 году.
В сегменте авиационной и космической продукции компания ожидает 8-9% рост глобальных продаж в 2015 году. Прогноз снижен на один процентный пункт, в основном из-за замедления роста объемов продукции для A350 и Bombardier C-серии. Оценка роста в последующие годы пересмотрена в сторону увеличения. Прогнозы роста продаж продукции авиационного и космического назначения на 2016 и 2017 годы почти удвоились до 8% и 13% по сравнению с 4-5% и 6%, соответственно, демонстрируя устойчивость роста данного сектора.
Алкоа констатирует увеличение заказов на североамериканском рынке крупнотоннажных грузовиков и автоприцепов и прогнозирует 9-11% рост в 2015 году, что выше предыдущего прогноза, который составлял 6-8%. На глобальном рынке крупнотоннажных грузовиков и автоприцепов компания снижает свои ожидания по году и прогнозирует 4-6% спад по сравнению с прогнозом спада на 2-4% на фоне замедления экономического роста в Бразилии и Китае.
Компания сохраняет свой прогноз для рынков автомобильной, строительной, промышленной газотурбинной продукции и упаковочной отрасли. Алкоа оценивает увеличение глобального автомобильного производства на 2-4% в текущем году, при этом в Северной Америке рост составит 1-4%; рост глобальных продаж на рынке коммерческого строительства составит 5-7%; рост глобальных продаж аэродинамических профилей в рамках производства промышленной газотурбинной продукции составит 1-3%; и увеличение глобальных продаж на рынке упаковки – от 2 до 3%.
Алкоа сохраняет прогноз глобального роста спроса на алюминий в размере 6,5% в 2015 году.
Трансформация сегмента производства продукции с высокой добавленной стоимостью
Стратегия Алкоа по наращиванию сегмента продукции с высокой добавленной стоимостью за счет органического роста и приобретений реализуется во втором квартале в соответствии с планом.
Компания продолжает успешную интеграцию производителей деталей для реактивных двигателей - компаний Firth Rixson и TITAL. Сделки по покупке этих предприятий усиливают позиционирование Алкоа как лидера в авиационной отрасли и обеспечили рост выручки на 29% в Группе инженерных продуктов и решений во втором квартале. Firth Rixson удвоил среднюю выручку Алкоа, поступающую от продажи деталей для основных реактивных двигателей, а TITAL расширил географию производства титановых и алюминиевых отливок деталей авиационного назначения в Европе. В результате этих приобретений Алкоа может производить более 90% элементов конструкции двигателя и его вращающихся деталей.
Скорректированный показатель EBITDA компании Firth Rixson во втором квартале вырос до $42 млн по сравнению с $27 млн в первом квартале за счет синергетического эффекта сотрудничества обеих компаний. Firth Rixson достигнет планируемой цели по увеличению выручки Алкоа на $1,6 млрд, и дополнительно принесет $350 млн EBITDA к 2016 г. Ожидается, что объем выручки TITAL вырастет на 70% в течение следующих пяти лет от ~$100 млн в 2014 году, к тому же, ожидается, что почти 70% выручки TITAL в 2019 году поступит от продаж продукции для коммерческих авиаперевозок.
Сделка по приобретению RTI International Metals также продвигается в соответствии с намеченным планом - во втором квартале получены разрешения регуляторов в Европе и США, голосование акционеров RTI состоится 21 июля. После получения согласования акционеров и закрытия сделки, RTI расширит ассортимент продукции Алкоа, что позволит компании отреагировать на спрос на титановые полуфабрикаты в авиационной отрасли. С RTI выручка Алкоа от продажи продукции авиационного назначения ориентировочно вырастет на 13% до $5,6 млрд по сравнению с 2014 годом. Алкоа рассчитывает, что выручка от продаж продукции RTI составит $1,2 млрд в 2019 году по сравнению с $794 млн выручки RTI в 2014 году. Ожидается, что показатель маржи EBITDA достигнет 25% в 2019 г.
В дополнение к этому, во втором квартале Алкоа объявила об инвестициях в производство авиационной продукции на заводе в Уайтхолл, штат Мичиган, США. $22 млн будут направлены на внедрение технологии горячего изостатического прессования. Эти инвестиции помогут удовлетворить растущий спрос на высокотехнологичные титановые, никелевые детали и детали, изготовленные на 3D-принтере, для самых востребованных моделей реактивных двигателей.
В сегменте производства полуфабрикатов продукция, полученная с помощью технологии MicromillTM, продолжает привлекать интерес заказчиков. Алкоа заключила соглашения с восемью заказчиками из автомобильной промышленности с трех континентов. Автомобильные детали из материалов, полученных на стане Micromill, в два раза пластичнее и на 30% легче, чем их аналоги из высокопрочной стали. Технология Micromill также сокращает время производства алюминиевой ленты их расплавленного металла до 20 минут с 20 дней.
Расширение производства продукции для автопрома в Давенпорте, Айова, позволило отгрузить рекордный объем автолиста, отвечая на растущий спрос заказчиков. Рост выручки от продаж автолиста вырос на 180% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Проект по увеличению мощностей в Теннесси реализуется по плану, уже проводятся квалификационные испытания продукции.
Трансформация первичного сегмента
В подразделениях по выпуску первичной продукции Алкоа сохраняет курс на снижение себестоимости производства и повышение рентабельности.
В сегменте Глинозем компания Alcoa of Australia Limited провела первую из двух предоплат по анонсированному ранее 12-ти летнему контракту на поставку природного газа для заводов по производству глинозема в Западной Австралии (WA), которая начинается в 2020 году. Во втором квартале был проведен платеж в размере $300 млн, а платеж в размере $200 млн будет осуществлен в январе 2016 года. Данный контракт заменит существующие долгосрочные соглашения, срок действия которых истекает в 2020 году, и поддержит конкурентоспособность заводов.
Также в Австралии компания анонсировала свои планы по закрытию угольной шахты и электрической станции Anglesea к 31 августа. Электрическая станция в Anglesea ранее обеспечивала порядка 40% энергии, необходимой для завода по выплавке первичного алюминия Point Henry в г. Джилонг, штат Виктория, который закрылся в 2014 году.
В дополнение к этому Алкоа продолжила закрытие и сокращение производств в рамках текущего пересмотра активов по выплавке первичного алюминия мощностью 500 000 тонн и производству глинозема мощностью 2,8 млн тонн. 30 апреля в Суринаме Алкоа сократила мощности по производству глинозема на 443 000 тонн на комбинате Suralco. Компания также продолжила вести переговоры о продаже комбината с компанией, владельцем которой является правительство Суринама.
В сегменте Первичные металлы 15 апреля Алкоа сократила оставшиеся 74 000 тонн литейных мощностей в Бразилии на заводе Алюмар в г. Сан Луис. Также в Бразилии 30 июня компания закрыла завод по выплавке первичного алюминия Po?os de Caldas, который находился в простое с мая 2014 года. С закрытием завода Po?os de Caldas, литейные мощности Алкоа сократились на 96 000 тонн до 3,4 млн тонн. Бокистовый рудник Po?os, глиноземный завод, завод по производству алюминиевого порошка и литейное производство продолжат работу в нормальном режиме.
В Саудовской Аравии практически завершено строительство бокситовой шахты в рамках совместного предприятия Алкоа и Мааден, а как глиноземный завод продолжает постепенное наращивание объемов и, согласно графику, произведет 1,1 млн тонн глинозема в 2015 году.
Все перечисленные выше действия направлены на достижение цели Алкоа по улучшению позиции по себестоимости производства первичного алюминия до 38-го процентиля и производства глинозема до 21-го процентиля на глобальной кривой затрат к 2016 году.
Выполнение финансовых целей
Алкоа достигла повышения эффективности производства в размере $324 млн во втором квартале и $562 млн в первом полугодии в рамках $900 млн годового плана, результат стал возможным за счет оптимизации процессов и экономии на закупках на всех предприятиях и во всех сегментах бизнеса компании. За первую половину года капиталовложения в проекты роста составили $283 млн против $750 млн годового плана; капиталовложения, направленные на поддержание устойчивости бизнеса, составили $240 млн против $725 млн годового плана.
Свободный денежный поток во втором квартале 2015 года составил $205 млн; наличные средства от основной деятельности составили $472 млн. Алкоа завершила второй квартал с поступлением наличных средств в $1.3 млрд и 7 июля продлила срок погашения возобновляемой кредитной линии размером в $4 млрд до июля 2020 года.
Цикл оборотного капитала в отчетном квартале составил 34 дня, что на один день больше, чем во втором квартале 2014 года. Это связано, главным образом, с приобретением Firth Rixson и TITAL. Если не брать во внимание влияние этих сделок, цикл оборотного капитала уменьшился на 2 дня: с 33 до 31. Отношение заемных средств к скорректированному показателю EBITDA находится на уровне 2,12 в течение двенадцати месяцев.
Результаты по сегментам бизнеса
Группа Инженерных Продуктов и Решений
Операционная прибыль после налогового вычета (ATOI) достигла рекордного для 2-го квартала значения $210 млн, что на $8 млн или 4% выше результатов 2-го квартала 2014 года, прибыль за который составила $202 млн (пересмотрено с $204 млн), и на $16 млн или 8% выше аналогичного показателя в предыдущем отчетном периоде, который составил $194 млн (пересмотрено со $191 млн). По сравнению с результатами 2-го квартала 2014 года, результаты повышения эффективности производства, вклад от слияния и увеличения объемов производства в основном были нивелированы невыгодными ценами на продукцию и неблагоприятными валютными курсами. Во втором квартале 2015 года скорректированный показатель маржи EBIDTA составил 21,5% в сравнении с 22,9% (пересмотрено с 23,1%) за аналогичный период прошлого года и 20,4% (пересмотрено с 20,1%) в 1-ом квартале 2015 года.
Глобальная Группа Прокатной Продукции
Операционная прибыль после налогового вычета (ATOI) во втором квартале достигла показателя $76 млн, что на $6 млн или 9% выше результатов 2-го квартала 2014 года, прибыль за который составила $70 млн (пересмотрено с $79 млн), и на $22 млн или 41% выше аналогичного показателя в предыдущем отчетном периоде, который составил $54 млн (пересмотрено с $34 млн). В сравнении с аналогичным периодом прошлого года, достижению таких результатов способствовали значительный рост эффективности производства, рекордные показатели отгрузки листопрокатной продукции для автомобильной промышленности – приблизительно на 200% выше, и увеличение объемов производства продукции для коммерческого транспорта и авиационной отрасли на 10% и 4%, соответственно. Результаты были частично нивелированы тем фактом, что металлическая премия не могла быть включена в стоимость продукции для клиентов российского рынка, а также эффектом от ценового давления на глобальном рынке упаковочной продукции и расходами, связанными с инвестициями в развитие технологии MicromillTM. В результате трансформации сегмента, во 2-ом квартале 2015 года скорректированный показатель маржи EBIDTA в расчете на метрическую тонну составил $342, что на 18% или $53 больше, чем за аналогичный период прошлого года, когда показатель достиг $289 (пересмотрено с $313).
Глинозем
Операционная прибыль после налогового вычета (ATOI) во 2-ом квартале 2015 года составила $215 млн, что на $6 млн ниже по сравнению с показателем $221 млн в предыдущем отчетном периоде и на $177 млн выше результата 2-го квартала 2014 года, который составил $38 млн. Снижение ATOI по сравнению со 1-ым кварталом 2015 года было в основном обусловлено снижением индекса цен на глинозем и низкими ценами на LME. Рост эффективности производства и объемов продукции частично нивелировали воздействие этих факторов. Скорректированный показатель EBITDA в расчете на метрическую тонну во 2-ом квартале составил $98 - на $4 меньше, чем в 1-ом квартале 2015 года и на $59 больше, чем во 2-ом квартале 2014 года.
Первичные металлы
Подразделение показало прибыль после налогового вычета (ATOI) во 2-ом квартале в $67 млн - на $120 млн ниже, чем в предыдущем квартале, когда показатель составил $187 млн, и на $30 млн ниже в сравнении с $97 млн во 2-ом квартале 2014 года. Достигнутые результаты в сравнении с предыдущим кварталом обусловлены низкими региональными премиями и неблагоприятным уровнем цен LME. Негативные последствия были частично нивелированы низкими ценами на глинозем и электроэнергию. Фактическая цена реализации одной метрической тонны во 2-ом квартале составила $2,180, что на 10% ниже показателя в 1-ом квартале и на 5% ниже в сравнении с аналогичным периодом в 2014 году. Скорректированный показатель EBITDA в расчете на метрическую тонну составил $267, что на $232 ниже, чем в 1-ом квартале 2015 года.
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.