Без новых потрясений. Мировой рынок металлургического сырья: 16-23 июля
Турецкие металлургические компании за те несколько дней, что прошли после окончания Рамадана (17 июля), не проявляли особой активности в приобретении металлолома. Многие из них обеспечили себя сырьем или дешевыми китайскими полуфабрикатами в первой половине месяца и теперь взяли паузу, ожидая развития событий на ближневосточном рынке сортового проката. Как считают местные специалисты, в августе спрос на арматуру в регионе должен несколько возрасти, что позволит стабилизировать цены на эту продукцию, упавшие до самого низкого уровня с марта 2009 года. Да и в самой Турции как-то прояснится политическая ситуация. С начала июня страна фактически живет без правительства, а новое пока не получается сформировать, так как четыре партии, попавшие в парламент, никак не могут договориться о создании какой-либо коалиции.
Поэтому на протяжении прошедшей недели на турецком рынке лома заключались лишь единичные сделки. Цены на материал HMS № 1&2 (80:20) европейского и североамериканского происхождения находились в интервале $225-230 за т CFR, чуть выше, чем перед окончанием Рамадана, когда отдельные закупки осуществлялись менее чем по $225 за т. Котировки на металлолом 3А из России и Украины указываются ниже отметки $215 за т CFR, что не слишком устраивает экспортеров несмотря на низкий курс рубля.
Судя по всему, в конце июля стоимость металлолома в Турции не претерпит существенных изменений. Поставщики сырья в США и ЕС, в июле вынужденные согласиться на понижение в пределах $20-30 за т на американском рынке и до 20 евро за т на европейском, между тем, возлагают определенные надежды на август. По их мнению, благодаря оживлению спроса на сортовой прокат в конце лета котировки на лом должны немного прибавить.
В Азии металлолом, пожалуй, тоже близок к достижению крайней точки спада. Американские компании, в первой половине июля сбросив цены на материал HMS № 1&2 (80:20), поставляемый в контейнерах на Тайвань, до около $175-180 за т CFR, а на крупнотоннажные партии HMS № 1 для Кореи — до менее $230 за т CFR, больше не идут на уступки. Китайцы объявляют о подъеме цен на заготовку, которая ранее эффективно конкурировала с металлоломом по всему региону. Японские поставщики сырья стремятся удержать экспортные котировки на материал Н2 от понижения до менее $180 за т FOB.
В целом потребительская активность на азиатском рынке остается невысокой. Тем не менее, вьетнамские, корейские и японские мини-заводы настроены достаточно оптимистично, ожидая осенью расширение спроса на сортовой прокат в своих странах. Пока что основную проблему для них составляют демпинговые поставки китайской продукции, но теперь появились шансы на некоторое ослабление этой угрозы.
На азиатском спотовом рынке железной руды ситуация тоже на время стабилизировалась. Котировки на австралийское сырье, содержащее 62% железа, закрепились немного выше отметки $50 за т CFR Китай. По словам аналитиков, немалую роль в этом сыграли перебои с поставками руды из Западной Австралии, на которую в первой половине июля обрушились два мощных тропических циклона. По данным компании Rio Tinto, крупнейшего австралийского экспортера железной руды, из-за неблагоприятных погодных условий она за полмесяца отгрузила потребителям на 7 млн. т меньше, чем планировала.
Однако в более долгосрочной перспективе большинство специалистов настроены пессимистично. Наиболее удручающий прогноз обнародовали аналитики Citi, по мнению которых во втором полугодии руда подешевеет до менее $40 за т CFR Китай. Основными причинами грядущего обвала они называют слабый спрос со стороны Китая, где рекордное падение цен на прокат за двадцать лет может привести к сокращению объемов выплавки стали, а также снижение себестоимости добычи сырья в Австралии и Бразилии, в частности, из-за удешевления нефти. Американский инвестиционный банк Goldman Sachs дает менее радикальный прогноз, но тоже считает, что руда в течение ближайшего года будет медленно снижаться, опустившись до, в среднем, $44 за т во втором квартале 2016 года.
Негативные ожидания экспертов обусловлены, прежде всего, сохранением избытка предложения на мировом рынке руды. По прогнозу Goldman Sachs, глобальный спрос на это сырье уменьшится в текущем году на 1,3%, а в 2016-том прибавит около 1,1% при общем обороте порядка 1,4 млрд. т в год. Между тем, австралийский экспорт ЖРС в 2016 году вырастет до 785 млн. т против 764 млн. т в текущем году, а бразильский — от 367 млн. до 411 млн. т, что в несколько раз перекроет ожидаемое увеличение потребления.
Из четырех ведущих экспортеров железной руды только австралийская компания Fortescue Metals Group объявила о прекращении экспансии и намерении стабилизировать объем выпуска на отметке около 165 млн. т в год. Впрочем, уровень себестоимости у нее самый высокий из всех лидеров, а объем задолженности по отношению к годовым доходам — наиболее значительный. В то же время, бразильская Vale несмотря на намерение убрать с рынка 25 млн. т в год наиболее затратных своих мощностей планирует перекрыть эти потери за счет разработки более доступных месторождений. Rio Tinto сократит в этом году экспорт на 10 млн. т по сравнению с плановыми показателями, но в целом нарастит его более чем на 12% по сравнению с прошлым годом. Еще одна австралийская компания BHP Billiton собирается в текущем финансовом году (июль 2015/июнь 2016) увеличить экспорт руды на 7% по сравнению с 254 млн. т в предыдущем периоде.
Таким образом, цены на железорудное сырье в обозримом будущем останутся низкими. Более того, вероятность их нового спада выше, чем роста хотя бы до $55 за т CFR Китай. В этой связи не приходится рассчитывать и на заметное увеличение стоимости проката.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.