Северсталь выкупает пакет Endeavour в канадской Crew Gold
Компания Северсталь завершает поглощение канадской Crew Gold, сумма сделки, которая должна быть закрыта к среде, составит $215 млн. Таким образом, доля Северстали после сделки вырастет с 50,17% до 93,17%.
Северсталь начала скупать акции золотодобывающей компании небольшими пакетами в начале года (всего было семь сделок). Одновременно скупать бумаги Crew начал канадский фонд. Уже к лету оба претендента имели более 40% каждый и даже успели пожаловаться друг на друга канадскому регулятору, требуя запретить скупку акций. Активная борьба за Crew подстегнула ее котировки: с января по март акции компании подорожали в пять раз, но затем скорректировались вниз. Конкуренция ослабла только в июле, когда Северсталь довела свою долю в Crew до 50,17%, выкупив недостающие до контрольного пакета 9,79% за $70,8 млн у нескольких банков.
Crew Gold принадлежит золоторудное месторождение Lefa в Гвинее с запасами 3 млн унций и резервами 5 млн унций. Акции компании торгуются на биржах в Торонто и Осло. За первые шесть месяцев произведено 105,3 тыс. тройских унций золота (в 2009 году — 229,4 тыс. унций). EBITDA за тот же период составила $34,7 млн, чистая прибыль — $21,6 млн. Капитализация Crew Gold на фондовой бирже Торонто вчера составляла $483,4 млн.
Комментарии
Как мы полагаем, новость относительно позитивна для Северстали. Текущая оценка сделки порядка USD500 млн соответствует оценке более чем в USD2 793 за унцию добычи в 2009 г., по нашей оценке. На основе цены предыдущей сделки по приобретению 9.79%-ной доли стоимость Crew Gold Corporation соответствовала примерно USD722 млн, или USD4 100 за унцию добычи в 2009 г., что, очевидно, превышает рыночную цену. В целом, Северсталь заплатила примерно USD500 млн за консолидацию 93.17%-ной доли Crew Gold Corporation. Северсталь имеет право на предложение о делистинге Crew Gold Corporation до момента ожидаемого размещения акций Северсталь Золото. Это еще на один шаг приближает Северсталь к выделению золотодобывающего подразделения в форме проведения IPO, которое считается одним из основных потенциальных факторов роста для котировок акций эмитента. Однако Северсталь пока принадлежит окло 70% акций High River Gold, которая остается публичной компанией со значительным количеством акций в свободном обращении. High River Gold ведет добычу на двух месторождениях в России (Бурятия) и одном в Западной Африке (Буркина-Фасо) и имеет активы на продвинутой стадии геологоразведки в России и Африке. Тем не менее, присутствие публичной компании в портфеле активов Северстали золотодобывающих до сих пор осложняет структуру проведения IPO Severstal Gold NV.
Все комментарии (1)
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.